Marktkommentar

Warum jetzt alle kaufen wollen

Die US-Märkte steigen seit den starken Kursverlusten im vierten Quartal wieder kräftig. Aber warum wollen jetzt plötzlich alle kaufen? Am 02. August 2018 warnten wir im Blog-Post "Märkte kurz vor markanter Wende!" vor, Zitat: "Eine 10 bis 15% Korrektur in den kommenden 12 Wochen ist sehr wahrscheinlich. Wir haben uns entsprechend Short positioniert, bereiten aber auch gezielte Einstiege bei Qualitätsaktien vor." Der Markt zeigte dann im Oktober eine letzte Übertreibung nach oben um schließlich ein mittelfristiges Top auszubauen und eine Korrektur von 20% zu beginnen. Die Analyse war mal wieder ein Volltreffer. Auch der zweite Teil, der stückweise Einstieg in Qualitätsaktien ging voll auf: Nach den Tiefs Ende Dezember haben viele Indices eine starke Erholungsrallye gestartet. Dementsprechend lagen viele Positionen im Gewinn, die in den Kursverfall hinein gekauft wurden. 

Kurzes Update zu EUR/USD 

Der Euro befindet sich seit einiger Zeit in einer zähen Seitwärtsbewegung- kann allerdings nicht von der gegen-wärtigen Pause der Dollar-Rallye profitieren. Es sollte nur eine Frage der Zeit sein, bis der US-Dollar seinen starken Anstieg der letzten Jahre fortsetzt. Dies wird die Schwellenländer, welche massiv in USD verschuldet sind, erneut auf dem falschen Fuß erwischen. Bestes Beispiel: Der Verfall der türkischen Lira war im August 2018 auf einem vorläufigen Höhepunkt angekommen. Das Land stand kurz vor dem Ausbruch einer Finanzkrise. Berechnungen hatten ergeben, dass ab einem Wechselkurs von ca. 7,00 USD/TRY das Bankensystem praktisch ausgehöhlt sei. Der Kurs stieg in der Spitze auf 6,88 USD/TRY und erholte sich seither auf aktuell 5,25 USD/TRY. Es kam zu keiner weiteren Verschärfung der Lage in der Türkei. Etwa seit September 2018 begann der USD weltweit auf hohem Niveau zu konsolidieren. Was bedeutet das für den Kurs der europäischen Gemeinschaftswährung im noch jungen Jahr 2019?

Kursgewinne abonnieren?

Wer kennt sie nicht, die "FAANG"-Aktien (Facebook, Apple, Amazon, Netflix und Google (Alphabet). Diese Techwerte sind in den vergangenen Jahren sehr gut gelaufen und zu schillernden Börsenstars aufgestiegen, an denen offenbar kein Weg vorbeiführt. Artificial Intelligence, Virtual Reality & Co klingen nach der ultimativen Zukunft- da muss man doch dabei sein, oder? Wir stellen heute drei erstaunlich unbekannte, ja vielleicht sogar langweilige Unternehmen vor, welche in den letzten Jahren- weitgehend unbeachtet- einfach nur das getan haben, was Investoren sich wünschen: steigen. Ohne Schlagzeilen, mit niedriger Vola und in ruhigem Fahrwasser. Es lohnt sich ein Blick auf diese Werte zu werfen.

Was ist Bitcoin und was ist er nicht

Bitcoin, Blockchain & Co waren vor einigen Monaten in aller Munde. Aktuell ist es wieder ruhiger geworden um   Kryptowährungen. Ein guter Zeitpunkt das Thema mal wieder aufzugreifen. Wer unsere Blog-Beiträge verfolgt, der wurde bereits am 14.07.2015 (!) erstmalig auf Bitcoin aufmerksam gemacht. Damals stand der Kurs bei etwa 200 EUR. Danach hatten wir am 30.05.2016 bei Kursen von unter 400 EUR den Einstieg empfohlen. Das alles können Sie in folgendem Beitrag vom 04.01.2017 noch einmal nachlesen: Schlupfloch Bitcoin - Wie lange noch? Das größte Manko im Bereich der Kryptowährungen sind die massenhaft verbreiteten Fehlinformationen. Da wir bei bleibende-werte.ch einen exzellenten Informatik-Background haben, möchten wir in diesem Beitrag die größten Mythen und Unwahrheiten rund um den Bitcoin aus der Welt räumen.

Märkte zeigen klar wohin die Reise geht!

Kursrückgänge auf breiter Front: In den letzten Tagen kam es zu Punkteverlusten in nahezu allen Aktienindices. Die US-Märkte verzeichneten ungewohnt hohe Tagesverluste. Betrachtet man jedoch das Gesamtbild, so wird schnell klar, dass die großen Verlierer besonders die Börsen in Europa, Asien und den Schwellenländern sind. Besonders der DAX zeigt sich äußerst schwach und generiert fast täglich neue Tiefs, die mittlerweile an Kursniveaus aus dem Jahr 2016 heranreichen. Besonders Banken- und Autowerte zeigen massive Ausverkäufe. Für unsere Leser wenig überraschend. Bereits seit Jahren raten wir besonders diese beiden Sektoren bei der Aktienanlage zu meiden. Daimler hat unser Kursziel, welches wir im Juni festgelegt hatten erreicht. Wie geht es nun weiter?

Der heiße Sommer geht in die 2. Runde!

Zuletzt hatten wir die Situation in Gold beschrieben. Der Bruch der Marke von 1.236 USD bestätigt weiter fallende Kurse. Das nächste Kursziel liegt bei 1.180 USD (starke Unterstützung) und bei 1.120 USD (ebenfalls eine starke Unterstützung). Aktuell gehen wir davon aus, dass im Bereich 1.180 USD bis 1.200 USD zumindest eine markante Gegenreaktion nach oben startet. Übergeordnet bleiben Gold und Silber angeschlagen, evtl. bereits auf dem Weg zu tieferen Kursen und finalen Tiefs, die wir bereits seit einiger Zeit erwarten. Der starke Dollar wird den Rohstoffsektor in den kommenden Jahren belasten und zu neuen Tiefs bei den Metallen führen. Dieses Szenario beschreiben wir seit Jahren und es zeichnet sich jetzt ab, dass die Dinge in Bewegung kommen. 

Massive Kursbewegung voraus?

Wenn sich Dreiecke in Charts ausbilden, gilt es sich den  Basiswert genauer anzusehen. Läuft der Kurs in die Spitze des Dreiecks, so kommt es in nahezu allen Fällen zu einer deutlichen Reaktion- nach oben oder unten. Ideal für Trader, die eine schöne Bewegungsstrecke im Kurs nutzen möchten. Oft kann man dann relativ einfach, aufgrund der fundamentalen Lage oder beispielsweise durch Analyse des Sektors (vergleichbare Aktien) oder der Situation des Indexes in dem Wert enthalten ist, die Ausbruchsrichtung mit hoher Wahrscheinlichkeit bestimmen. Ein ideales Beispiel bietet aktuell die Aktie von Walt Disney, welche im amerikanischen Leitindex Dow Jones enthalten ist. 

Kurz vor entscheidender Kursmarke (USD)! 

Nachdem Gold im letzten Jahr durchaus zulegen konnte und auch stark ins Jahr 2018 gestartet war, schien der Ausbruch nach oben förmlich in der Luft zu liegen. Zwischen Januar und April schaffte der Goldpreis allerdings nicht den Anstieg über die wichtige Marke von 1.375 USD. Dort war er bereits im Juni, bzw. Juli 2016 gescheitert. Anschließend erfolgte, wie jetzt, ein weiterer Einbruch. Wieder zwei verlorene Jahre. Aktuell ist der Goldpreis an einer kritischen Chartmarke angekommen, wo sich entscheiden wird, ob ein mittelfristiges Tief ausgebaut wird, welches zu 1.375 USD oder sogar 1.510 USD führen würde. Von dort würde es aber zunächst nochmals abwärts auf neue Tiefs unter 1.000 USD gehen. Alternativ besteht die Möglichkeit, dass der Goldpreis in den kommenden Wochen und Monaten direkt nach unten durchfällt. Erste Ziele wären 1.121 USD und 1.049 USD. Unter 1.049 USD besteht die Gefahr eines Sell-Offs auf 881 USD. Davor hatten wir bereits im Mai 2017 hier gewarnt.

Ein kurzer Kommentar zu Automobil-Aktien

Der Diesel-Skandal kommt nicht zur Ruhe und zieht immer weitere Kreise. Erst vor wenigen Tagen wurde bekannt, dass auch Daimler weit über 200.000 Fahrzeuge in Deutschland zurückrufen muss. Evtl. stehen sogar mehr als eine halbe Million Fahrzeuge zur Disposition. Gestern folgte die Nachricht, dass Audi-Chef Stadler verhaftet wurde. Und auch Donald Trump wird nicht müde gegen die deutschen Hersteller zu poltern. Importzölle schweben wie ein Damoklesschwert über den Aktienkursen. Darüber hinaus kommt die Elektromobilität nur schleppend in Gang. Während eine finanziell desolate Firma wie Tesla in Europa mittlerweile mehr Fahrzeuge ihres Model S verkauft als Daimler S-Klassen, übertrumpft Teslas Model 3 nun auch die C-Klasse im amerikanischen Markt- trotz schwerwiegender Probleme in der Tesla-Produktion. Zeitgleich beginnt in Fernost bereits eine Massenfertigung von E-Autos und eine Reihe neuer Mobilitätskonzepte entstehen- unter anderem von bisher unbekannten aber finanzstarken Unternehmen wie Geely. Lohnt es sich vor diesem Hintergrund überhaupt noch in deutsche Automobilhersteller zu investieren?

Überblick über unsere Analysen und Empfehlungen

Über die Jahre ist eine Vielzahl beliebter Marktkommentare entstanden. Zahlreiche Entwicklungen konnten exakt prognostiziert werden: Bitcoin-Kaufempfehlung bei 200 EUR und 400 EUR, Deutsche Bank Shortselling (neues Allzeittief vergangene Woche), Banken-Krise in Italien (noch) kein Kursausbruch bei den Edelmetallen, beste Sachwertstrategien zur Absicherung der Heimatwährung (EUR), Entwicklungen der Europäischen Union, ausgewählte Technologiemetalle mit satter Wertentwicklung, uvm!  Es folgt eine Auswahl unserer wichtigsten Artikel. Die Inhalte helfen Ihnen unsere erfolgreiche Philosophie zu verstehen und stellen einen idealen Kontext zu den kommenden, neuen Veröffentlichungen dar. Viel Spaß beim Schmöckern!

Blog-Posts ersetzen Marktkommentare

Unsere Arbeit und alle Inhalte auf bleibende-werte.ch dienen einzig dazu, maximalen Wert für Sie zu schaffen. Unser großes Projekt Osmium im Schmuckmarkt zu etablieren, nahm in den letzten acht Monaten rasant an Fahrt auf und sorgte für viele glückliche Kunden. Unser Schwerpunkt im Bereich Sachwerte und zyklisch-technischer Analyse der Finanzmärkte, hat sich daher in Richtung Produktentwicklung dieses exklusiven und seltenen Edelmetalls verlagert. Unsere Veröffentlichungen (Markt-kommentare & Artikel) zeichnen sich durch höchste und einzigartige Qualität aus. Dies erfordert ein hohes Maß an Expertise, braucht vorallem aber viel Zeit und Mühe. Da die Nachfrage nach einer Wiederaufnahme der Marktkommentare derart groß ist und bedeutende Entwicklungen in den Finanzmärkten bevorstehen, haben wir uns dazu entschieden in diesem Blog wieder zu publizieren. Über unsere bekannten Inhalte hinaus, profitieren Sie ab sofort zusätzlich von folgenden Verbesserungen:

Märkte suchen nach Orientierung!

September und Oktober dürften die spannendsten Monate an den Märkten im Jahr 2017 werden. Wir wollen heute die aktuelle Situation an diversen Märkten beleuchten und auf unsere Prognosen aus der Vergangenheit eingehen. Im Moment sollte ein gewisses Augenmerk auf die Geopolitik, insbesondere die Situation in und um Nordkorea gelegt werden. Ohne Zweifel sollten Anleger ebenfalls die anstehende Wahl in Deutschland auf dem Zettel haben. Italien hat es geschafft weiter Zeit zu schinden und wird seine Bürger sehr wahrscheinlich erst im Frühjahr 2018 an die Wahlurnen bitten. Wie bereits mehrfach erwähnt, ist diese Wahl ausschlaggebend für den Euro und die EU. Die Situation in Italien unterscheidet sich sehr stark von den Ambitionen der Franzosen und sollte keinesfalls damit gleichgesetzt werden. Was das für die Märkte bedeutet und welche Positionierungen sich aktuell anbieten, möchten wir heute aufzeigen.

Er wankt, aber er fällt (noch) nicht!

Zumindest die Hetzjagd nach neuen Allzeithochs ist beim DAX vorerst beendet. Ende Juni begann der von uns seit langem erwartete Kursabfall in Summe von bisher nahezu 600 Punkten. Der Bruch von 12.500 Punkten nach unten war dabei besonders wichtig. Aktuell läuft eine kleine Erholung beim DAX, die außer einigen Intraday-Bullenfallen wenig Gefahr verströmt. Nach den Bewegungen der letzten Wochen, zeigt uns die Kursstruktur jetzt relativ klare Szenarien. Daher können wir jetzt Hauptszenarien für den restlichen Jahresverlauf ableiten. Besonders für Aktien-Schnäppchenjäger sind diese Informationen ausgesprochen wertvoll.

Kontinuität in einer Welt des Wandels 

Den eigenen Kindern möchte man den besten Start ins Leben ermöglichen. Gut, wenn man dabei auch den finanziellen Bereich so früh wie möglich integriert. Denn es geht um viel mehr als nur "Geld" oder ein erstes Sparbuch. Im Zentrum stehen viel mehr Fürsorge, Verantwortung, Nachhaltigkeit und Wertschätzung. Diese Komponenten sind nicht nur elementare Bestandteile "finanzieller Bildung", welche in unseren Schulen nicht stattfindet, sondern auch magische Türöffner für ein glückliches und erfülltes Leben. In diesem Artikel möchte ich auf verschiedene Möglichkeiten zur Kapitalbildung für die eigenen Kinder eingehen. Doch lassen Sie uns einmal andersherum beginnen: Mit Ihnen! Haben Ihre Eltern Geld für Sie angespart als Sie ein Kind waren? Hatten Sie ein Sparschwein und fühlten Sie sich für Ihr angespartes Geld verantwortlich? Hatten Ihre Eltern für Sie Geld gespart von dem Sie lange Zeit nichts wussten? Was fühlten Sie, als sie Ihnen davon erzählten? Hätten Sie sich gewünscht, dass Ihre Eltern etwas Geld für Sie angespart hätten? Hatten Ihre Eltern sich überhaupt mit dem Thema beschäftigt, auch wenn vielleicht nur wenig Spielraum vorhanden war? Was hätten Sie sich für sich selbst gewünscht, welche Anlageformen hätten Sie rückblickend gewählt? Nehmen Sie sich ruhig kurz Zeit und beantworten Sie die Fragen für sich selbst. Eine ehrliche Beantwortung kann Ihre Einstellung zu diesem Thema gravierend verändern. 

Entscheidende Momente

Wir befinden uns aktuell in einer trügerischen Marktphase. Hatten Sie bei einer Sache schon einmal das Gefühl, dass da etwas "im Busch ist"? Ein solches Ergebnis zeigt unsere Analyse, die auf diversen technischen und zyklischen Indikatoren beruht. Die Richtung von Märkten zu prognostizieren ist vergleichsweise einfach, da echte "Trendwenden" auf höheren Zeitebenen liegen und die Hauptrichtung sich nur alle paar Jahre, teilweise sogar Jahrzehnte ändert. Ein Bullenmarkt (steigende Kurse) dauert wesentlich länger als ein Bärenmarkt (fallende Kurse). Dafür ist der Bärenmarkt häufig impulsiver und kann jahrelange Kursanstiege binnen Wochen oder Monaten vernichten. Eine Spekulation auf stark fallende Kurse kann daher sehr lukrativ sein. Die Paradedisziplin beim Handeln der Märkte stellt das Timing dar. Es ist nahezu unmöglich den Zeitpunkt einer bestimmten Bewegung vorherzusagen. Dieser ist aber sehr wichtig, da viele Handelsinstrumente einen Zeitverlust aufweisen, bzw. das eingesetze Kapital gebunden wird. Viele Marktteilnehmer verlässt daher in zähen Phasen wie jetzt der Mut. Sie schließen ihre Positionen oder rücken von ihrer ursprünglichen Entscheidung ab und handeln die Gegenrichtung. 

Finale Tiefs bei den Edelmetallen in Sichtweite!

Wer unsere Marktkommentare verfolgt, weiß um unsere übergeordnete Einschätzung zu den Edelmetallen. Gold und Silber sind der essentielle Baustein einer vernünftigen Sachwertanlage in bleibenden Werten. Einen gewissen physischen Grundbestand sollte jeder Anleger besitzen und als Langfristanlage und Versicherung gegen alle Widrigkeiten der Finanz- und Wirtschaftsmärkte ansehen. Dennoch gibt es auch bei Gold und Silber gute und weniger gute Einstiegskurse. Unsere Empfehlung der letzten Jahre Euros mit Gold und Silber abzusichern, war ein voller Erfolg. Seit einigen Wochen raten wir physische Edelmetallbestände bis auf den "harten Kern" (die absolute Grundabsicherung) abzubauen, bzw. zu verkaufen. Diese Empfehlung gilt besonders für Anleger aus dem US-Dollarraum. Auf Eurobasis sind die Chancen besser, dass ein weiteres Tief vermieden werden kann und das Tief der Korrektur bereits Ende 2013 abgearbeitet wurde. Verlassen sollte man sich darauf allerdings nicht und große Positionen ausreichend absichern oder spätestens jetzt reduzieren. 

DAX - Wichtiges Hoch im Mai! 

Der DAX kennt nun bereits seit Monaten nur eine Richtung: nach oben. Der Index ist stark überkauft und mehr als reif für eine ausgedehnte Korrektur von mindestens 1.000, besser aber 1.500 Punkten. Die saisonale Zyklik spricht ebenfalls für eine wichtiges Mehrmonatshoch im Mai. Der Index verharrt aktuell wie angenagelt in Schlagdistanz zu neuen Alltime-Highs. Der VDAX (Volatilitätsindex) verharrt im Bereich von Alltime-Low's. So zäh das aktuelle Kursgeschehen auch ist, birgt es stets die Gefahr einer überraschenden, starken Kursbewegung. Auf der Oberseite gibt es nicht mehr viel Platz für den DAX. Von daher bleibt uns im Moment nichts anderes übrig, als auf den Abverkauf zu warten. Wir gehen davon aus, dass spätestens nächste Woche ein deutlicher Impuls nach unten starten sollte. Wichtig ist zunächst ein Unterschreiten von 12.400 Punkten. Das Korrekturziel sehen wir bei mindestens 11.500 Punkten. Ein Test des Bereichs 10.800 bis 11.000 Punkten ist ebenfalls nicht unwahrscheinlich. Hält der DAX sich länger unter 11.000 Punkten auf, steigt die Gefahr für vierstellige Kurse und unser Shortziel im Bereich 8.000 Punkte tritt erneut in den Fokus. 

Da bahnt sich etwas Großes an- seien Sie sich sicher!

Der DAX ist spät dran. Wir hatten bereits März / April als Ziel für ein Hoch im deutschen Leitindex ausgerufen. Der DAX schob sich in den letzten Wochen, teils unterbrochen von langweiligen Seitwärtsphasen, immer höher und hat unsere Zielkurs-Zone in den letzten Tagen sogar überschritten. Bereits am 28.03. schrieben wir:

Der DAX ist aktuell unterwegs in den Kursbereich von 12.300 bis 12.400 Punkten um dort mit hoher Wahrscheinlichkeit sein Jahreshoch zu generieren.

Aktuell notieren wir bei ca. 12.640 Punkten und der Index ist stark überkauft. In unserem Kursmodell blinken alle Warnleuchten. Dies gilt auch für den Kurs von EUR/USD. Das Chartbild fügt sich perfekt für ein großes Ereignis. Natürlich kommt einem dabei sofort die Präsidentschaftswahl am Sonntag in Frankreich in den Sinn. Unsere Leser wissen, dass wir den Trump-Sieg ebenfalls aus dem Chartbild prognostizierten, bzw. daraus deutlich favorisierten. Wir wollen uns für Sonntag nicht zu weit aus dem Fenster lehnen, die Umfragewerte sind uns ebenso wie das Stimmungsbild der Medien sehr gut bekannt, ABER: Wir gehen von einer baldigen, großen Kursbewegung bei DAX und EUR/USD aus. 

Die Börse ist keine Einbahnstraße!

An den europäischen Märkten läuft es derzeit gut. Der DAX holt gerade die starken Anstiege des Dow Jones der vergangenen Monate auf- wohl bemerkt bisher ohne neues Allzeithoch. Im amerikanischen Leitindex gibt es bereits seit einigen Tagen eine Korrekturbewegung unter der Marke von 21.000 Punkten. Gemäß unserer Analyse wird sich diese im April und Mai auch weiter fortsetzen. Davon wird auch der DAX nicht verschont bleiben, der gegenwärtig nur die Fallhöhe weiter ausbaut. Dieser Kurssturz der Aktienindices wird von einem starken Rückgang der Ölpreises begleitet sein. Die Edelmetalle zeigen im Moment ein sehr uneinheitliches Bild. Wir hatten vor einem Hoch gewarnt, dass planmäßig im Februar eintraf. Der anschließende Abverkauf lief ebenfalls nach unserer Einschätzung. Doch dann setzten Gold und Silber zu neuen Anstiegen und sogar Zwischenhochs an. Wir sehen die Stärke noch skeptisch- in jedem Fall wird es sich aber in den kommenden Monaten entscheiden, ob der finale Boden für die nächsten Jahre hinterlegt wurde oder ein weiterer starker Abverkauf für diesen sorgt. Wir präferieren bekanntermaßen die Überraschungsvariante- also Letztere. Dieser Abverkauf sollte sich dann gegen Ende des zweiten Quartals abspielen.

Baden verboten! Jetzt wirds richtig gefährlich!

Die letzten Tage im DAX waren das reinste Trauerspiel. Wenig Bewegung und immer nur seitwärts. Doch heute löste sich nachbörslich der Knoten und ein neues Verlaufs-Hoch bei 12.177 Punkte wurde generiert. Wir erinnern uns: 12.390 ist das bisherige Alltime-High, welches im April 2015 erreicht wurde. In unserem letztem Marktkommentar am 11.03. führten wir aus:

Das aktuelle Kursniveau beim DAX (Oberseite max. 12.390 Punkte) bietet hervorragende Chancen für ein Shortinvestment in den kommenden Tagen und Wochen.

Der DAX ist aktuell unterwegs in den Kursbereich von 12.300 bis 12.400 Punkten um dort mit hoher Wahrscheinlichkeit sein Jahreshoch zu generieren. In den kommenden Tagen ergibt sich eine hervorragende Chance, die man sonst nicht oft bekommt. Das Potential könnte riesig sein!

Entscheidende Wochen beginnen!

Man muss schon genau hinsehen, bzw. die richtigen Medien verfolgen um über die anstehenden Wahlen in den Niederlanden am Mittwoch, den 15.03.2017 informiert zu sein. Das Ergebnis könnte ein weiterer Schlag auf den Keil sein, der die EU final spalten und schließlich kollabieren lässt. Noch am gleichen Tag sollte aus den USA mächtig Druck auf den Euro kommen. Dort wird Janet Yellen nämlich sehr wahrscheinlich eine weitere Anhebung der Zinsen verkünden. Bereits letzte Woche (vor der EZB-Sitzung) wurde wild spekuliert, ob und wann Herr Draghi sich eine Erhöhung der Zinsen im Euroraum vorstellen kann. Eigentlich spielt das gar keine Rolle mehr, denn der Euro und die EU müssen zunächst einmal die bevorstehende Wahl in den Niederlanden und besonders in Frankreich (Ende April) überstehen. Italien schickt sich an ein weiterer Sargnagel im Euro zu werden. Dort sollten spätestens im Sommer / Herbst Neuwahlen ausgerufen werden. Die dominierenden politischen Kräfte favorisieren ebenfalls einen Ausstieg aus der Währungsunion. Da spielt die Deutsche Bundestagswahl im Sommer wohl keine wirklich Rolle mehr. Ein Abdriften Richtung SPD, Grüne, (bzw. Linke) wäre das Sahnehäubchen der Inkompetenz für künftige Verhandlungen im Rahmen der EU- und Euro-Beerdigung. Welche Partei die Wahl gewinnt ändert ohnehin nichts daran, dass Deutschland (in der Vergangenheit größter Profiteur des Euros) nun zum großen Verlierer der ganzen Geschichte wird.

Aktienmärkte zeigen klare, mittelfristige Topformation!

Der Dow Jones drückte in den vergangenen Tagen wieder kräftig nach oben und generierte ein Allzeithoch nach dem anderen. Mittlerweile konnte auch der DAX mit einem neuen Hoch über 11.893 aufwarten, auch wenn die Dynamik vergleichsweise gering ist. Heute wurden im Deutschen Leitindex knapp 11.988 Punkte erreicht. Bereits am 21. Januar haben wir folgenden Kursbereich hervorgehoben:

Wir haben im DAX bereits viele Kursrückgänge erfolgreich vorhergesagt. Die Korrekturen blieben aber immer über 8.500 Punkte und erreichten nicht unser Idealziel im Bereich von 8.000 bis 8.300 Punkten. Das dies beim nächsten starken Rückgang angelaufen wird, ist als sehr wahrscheinlich zu betrachten. Wir erwarten einen solchen Rückgang aus dem Bereich 11.692 (aktuelles Mehrmonats-Hoch) bis 12.390 Punkten. 12.390 Punkte stellt das bisherige Allzeithoch dar, welches im April 2015 erreicht wurde.

Nun sind wir etwa in der Mitte dieses Bereichs angekommen. Die Anzeichen verdichten sich, dass die Bullen nicht mehr viel Sprit im Tank haben. Kursanstiege an den Aktienmärkten sind tendenziell zäh und zeitlich gedehnt, Rückgänge wesentlich impulsiver und kürzer. Wenige Wochen oder Monate können Gewinne zunichte machen, die durch das Halten von Aktienpositionen über viele Jahre enstanden sind. 

Eindeutige Warnsignale!

Wir hatten in unseren letzten Marktkommentaren bereits mehrfach darauf hingewiesen, dass die Aktienmärkte an einem kritischen Punkt angekommen sind. Während der Dow Jones weiter auf neue Höchststände steigt, lässt der DAX deutlich federn. Was uns dabei überhaupt nicht gefällt, ist die immer schwächer werdende Korrelation zu EUR/USD. Da sich US-Investoren in der Vergangenheit gerne mit "starken" Dollars in Euro notierte DAX-Aktien gekauft haben, war ein steigender DAX mit einem tendenziell schwächer werdenden Euro verknüpft. Auch der Ölpreis kommt nicht mehr wirklich voran. Eindeutige Warnzeichen, dass es bei den Aktienindices und Öl schon bald mindestens zu einer ausgedehnten Korrektur kommen wird. Wir können nur eindringlich davon abraten, jetzt in die Aktienmärkte einzusteigen. Die vor uns liegenden Wochen werden in vielen Märkten die Richtung der kommenden Monaten bestimmen. Ideal um sich jetzt entsprechend zu positionieren.

Höchste Vorsicht beim DAX!

Am 21. Januar haben wir folgenden Kursbereich beim DAX besonders hervorgehoben:

Wir erwarten einen solchen Rückgang aus dem Bereich 11.692 (aktuelles Mehrmonats-Hoch) bis 12.390 Punkten.

Bereits fünf Tage später konnte der DAX ein neues Zwischenhoch inmitten dieses Bereichs bei 11.893 Punkten generieren. Seither geht es zunächst moderat bergab. In den kommenden Tagen besteht eine akute Gefahr, dass der Index schlagartig mehrere hundert Punkte abgibt. Wir erwarten in jedem Fall einen Test des Kursbereichs um 11.400 Punkte. Der Rücklauf kann aber auch ohne weiteres die 11.000 Punktemarke testen. Struktur und Intensität des Rücklaufs werden uns wichtige Erkenntnisse zum weiteren Jahresverlauf geben. Halten Sie besonders die Aktien von der Deutschen Bank und Daimler im Blick. Wir sehen hier ein großes Potential für Kursrückgänge, sobald der DAX den Abwärtstrend bestätigt. Die aktuelle Aufwärtsbewegung bei diesen beiden Werten zeigt eindeutige Muster eines Fehlausbruchs. 

Läuft die Rallye weiter?

Auf bleibende-werte.ch haben wir bereits vor Jahren auf einen starken Dollar gesetzt und sind nicht müde geworden den US-Dollar immer wieder als geeignete Diversifizierung für Euro-Guthaben anzupreisen. Wer unserer Einschätzung gefolgt ist, kann sich über einen ordentlichen Währungsgewinn, bzw. Kaufkrafterhalt freuen. Unsere Leser wissen aber auch, dass wir immer wieder die Parität für das Währungspaar EUR/USD in den Fokus gestellt haben. Anfang Dezember landeten wir mit unserer Prognose einen erneuten Volltreffer, als die Korrektur bei knapp 1,08 USD abgeschlossen wurde und danach wie von uns erwartet ein Durchbruch der 1,05er USD folgte. Diese Bewegung führte uns auf ein 14-Jahres-Tief im Euro bei 1,0365 USD. Die Parität blieb uns vorerst also nur knapp verwehrt. Im Bereich 1,02 USD und 1,03 USD gibt es kräftige Unterstützungen, weshalb der Euro Anfang Januar zunächst eine kräftige Erholung starten konnte, die aktuell in der Spitze bei 1,0720 USD angekommen ist.

Auswirkungen des kommenden Zinsanstiegs 

Was für Sparer zunächst positiv klingen mag, stellt sich bei genauerer Betrachtung als der Start einer neuen Finanzkrise dar. Einer Finanzkrise die sich akkut und schockhaft zeigen wird und daher nichts mit der von Medien herbeigeschriebenen aktuell andauernden "Nullzins-Krise" zu tun hat. Wir sehen große Teile der Weltwirtschaft, insbesondere die Eurozone, am Beginn einer Stagflation. Also einem Zinsanstieg mit anziehender Inflation bei stagnierender Wirtschaft. Eine sehr gefährliche Situation. Eine mäßige Inflation, das offizielle Ziel der Zentralbanken, ist nichts schlechtes, da diese in einer halbwegs gesunden Ökonomie zwar Preissteigerungen hervorruft, welche allerdings von starkem Wirtschaftswachstum begleitet sind wovon auch Arbeitnehmer profitieren. Dieses Idealbild lässt sich leider nicht auf die Rahmenbedingungen unserer heutigen Zeit übertragen. Auf der einen Seite präsentiert sich eine übermächtige aber im Grunde genommen hilflose Zentralbank, welche mit der Brechstange und gegen den Schutz sämtlicher Stabilitätsgesetze, um jeden Preis die Inflation anheizen will. Dabei besitzt sie den Größenwahn zu glauben, dass sie diesen Geist, wenn er einmal aus der Flasche ist, nach Belieben kontrollieren und justieren kann. 

Das Jahr 2017 bringt viel Musik!

Bislang ist davon allerdings wenig zu sehen: DAX und Dow Jones befinden sich nach den starken Anstiegen der letzten Wochen in einer ermüdenden, zähen Seitwärtsbewegung. Die Struktur dieser Bewegung ist typisch und spricht für eine baldige Entladung in eine Richtung. Obwohl wir für die Aktienmärkte in 2017 grundsätzlich bärisch gestimmt sind, besteht die Möglichkeit, dass die Märkte kurzfristig ein weiteres Hoch ausbilden. Unsere Timing-Analyse zeigt einen Einbruch der Aktienindices im ersten Halbjahr 2017 an. Nun ist dies ein recht großer Zeitraum, der sich ohne genauere Angaben nur schwer handeln lässt. Die Botschaft ist allerdings klar: Wer jetzt neu in Aktien einsteigt oder weiterhin auf steigende Kurse der großen Indices setzt geht ein sehr hohes Risiko ein. Entsprechend sollten Sie den Anlagehorizont Ihrer Aktieninvests nochmals verinnerlichen. Kurz- bis mittelfristige Spekulationen oder Titel, welche Sie nicht planen mehrere Jahre zu halten, sollten Sie an Hochpunkten verkaufen, nicht an Tiefpunkten! Aktuell haben wir einen eindeutigen Hochpunkt an den Märkten. Hierbei die letzten Meter ausreizen zu wollen ist gefährlich und weist ein immer schlechteres Chance-Risiko-Verhältnis auf. Wir empfehlen daher Neukäufe nur nach starken Rückgängen und das auch nur bei Werten, die Sie langfristig als Teil der Sachwertanlage in Ihrem Depot halten möchten.

DAX und Dow - irgendwo da oben

Seit Wochen kennen die beiden Indices nur eine Richtung: nach oben. Der Dow Jones scheitert bisher an der 20.000er-Marke, die ohne Frage eine wichtige psychologische Bedeutung hat. Einige Leser mögen sich noch an das Erreichen der "magischen" 10.000er-Marke im DAX Mitte 2014 erinnern. Der Index tänzelte wochenlang um die Fünfstelligkeit, überstieg dann immer wieder kurzzeitig die Schwelle um einige Wochen später zunächst auf 9.000 und anschließend fast bis auf 8.500 Punkte zu korrigieren. Eine solche Korrektur sehen wir aktuell wieder am Horizont aufziehen- für nahezu alle großen Börsenindices. Ablauf und Struktur des Rückgangs werden uns Aufschluss darüber geben, ob die Märkte in einen starken Kursverfall übergehen oder im Anschluss wieder eine Rallye mit neuen Allzeithochs folgt. In jedem Fall erwarten wir eine hohe Volatilität mit kräftigen Bewegungen, was viele Chancen aber auch erhebliche Risiken mit sich bringt. Für die kommenden Wochen sollten Sie die Aktienmärkte mit Vorsicht genießen, die Bewegung scheint mittlerweile "heiß gelaufen" zu sein.

Bitcoin-Kurs knackt die 1.000 EUR-Marke!

Im August 2016 wurden auf der Tauschbörse "Bitfinex" knapp 58 Millionen Euro binnen weniger Sekunden von Hackern erbeutet. So sieht ein digitaler Banküberfall im 21. Jahrhundert aus. Während in Deutschland kriminelle Banden mit Gas und Sprengstoff hantieren um einen fünfstelligen Betrag aus einem Geldautomaten "herauszusprengen", läuft ein digitaler Überfall wesentlich entspannter und zudem völlig geräuschlos ab. Keine Frage: Kryptowährungen sind eine Welt für sich und die fortschreitende Digitalisierung im Finanzsystem wird noch einige auf dem falschen Fuß erwischen. Bitcoins sind nämlich (noch) in keinster Weise massentauglich. Der Zugang zu diesem Markt erfordert ein aktives Auseinandersetzen mit der Materie und ist keinesfalls vergleichbar bspw. mit der Eröffnung eines PayPal-Accounts. Die dezentrale Datenbanktechnologie der sogenannten "Blockchain", das Herz diverser Kryptowährungen, ermöglicht durch eine Verkettung der Datensätze / Transaktionen ein sehr sicheres System. Was zu Beginn im Jahr 2009 fast ausschließlich "Computer-Freaks" faszinierte, begann nach und nach auch für die Geschäftswelt interessant zu werden- aus den verschiedensten Gründen. 

Zwischenerholung deutet sich an!

In unserem Marktkommentar vom 13.12.2016 führten wir aus:

Technisch gesehen besteht die Möglichkeit eines weiteren Zwischentiefs bei Gold und Silber! um von diesem aus noch die Gegenbewegung zu starten. Bei Gold könnte der Start aus der Gegend 1.120 USD kommen, bei Silber aus dem Bereich 15.60 USD. Die Ausdehnung könnte allerdings geringer ausfallen, begrenzen Sie daher Ihr Risiko etwas. 

Tatsächlich war ein weiteres Zwischentief für den Start einer Kurserholung nötig. Dieses lag für Gold bei 1.123 USD und für Silber bei 15.66 USD. Beide Metalle waren in den letzten Tagen massiv überverkauft. Grundsätzlich sehen wir die aktuelle Bewegung nicht als finale Trendwende an, sondern erwarten eine Aufwärtskorrektur in der Größenordnung von 10% (Gold) bis 20% (Silber). Im Anschluss daran erwarten wir neue Tiefs auf US-Dollar-Basis. Die nächsten Wochen sollten jedoch recht positiv verlaufen, weshalb wir Ihnen noch einige Minenaktien vorstellen möchten, mit denen Sie von der Erholung profitieren können. Wie gewohnt unterscheiden wir hierbei gerne Substanz- von Spekulationswerten. 

Was lehrt uns das Jahr 2016?

Zunächst möchten wir uns ganz herzlich bei all unseren Kunden, Lesern, Partnern und Freunden für die tolle Unterstützung und das Vertrauen in 2016 bedanken! Wir hoffen Sie hatten ein schönes Weihnachtsfest und einige besinnliche Tage mit Ihren Familien und Freunden. Wir wünschen Ihnen für das neue Jahr alles erdenklich Gute, Gesundheit, reichlich Liebe und viel Erfolg bei Ihren Investitionen!

Gemäß dem chinesischen Tierkreiszeichen stand das Jahr 2016 unter dem Einfluss des Affen. Jahre des Affen, welche alle zwölf Jahre wiederkehren, sind charakteristisch für Umbrüche, Wandel und große Veränderungen. Mit Sicherheit wird man beim Blick auf ein vergangenes Jahr immer einige Dinge einer solchen Beschreibung zuordnen können. Wenn wir auf 2016 blicken so bleiben uns besonders der BREXIT, die US-Wahl und das Verfassungsreferendum in Italien in Erinnerung. Aber auch der völlig irrsinnige Bargeld-Krieg diverser Regierungen- insbesondere in Indien. Der Konflikt in Syrien, die Beteiligung Russlands, ein versuchter oder inszenierter Putschversuch in der Türkei, Terroranschläge und große Unsicherheit an den Finanzmärkten prägten die letzten zwölf Monate. Diese Unsicherheit wird uns auch 2017 begleiten. Anleger und Sparer sind verunsichert, viele Menschen in Deutschland sind verängstigt ihre Meinung frei zum Ausdruck zu bringen. Die Medien suggerieren uns, dass man jetzt auch hier mit dem "Terror leben muss". Aufmerksame Bürger beobachten ein Staatsversagen sondergleichen. Der Alltag hat sich negativ verändert und dieser Trend wird sich aller Voraussicht nach weiter verstärken. 

Parität zum Greifen nah- Kursverfall seit Jahren von uns prognostiziert!

In unserem letzten Marktkommentar am 13. Dezember führten wir aus:

Die Erholung wurde mit Kursen knapp über 1,08 USD getroffen. Das könnte es damit gewesen sein. Sicherlich besteht die Gefahr, dass nochmals 1,09 USD und evtl. sogar 1,10 USD angelaufen werden, die Wahrscheinlichkeit hierfür sinkt aber täglich. Wir erwarten vielmehr ein baldiges Durchstoßen der 1,05 USD und einen Sinkflug Richtung Parität. Evtl. erfolgt morgen bereits der Startschuss für diese Bewegung.

Der Schuss erfolgte und er war laut und deutlich! Der Euro markierte am Donnerstag bei 1,0365 USD den tiefsten Stand zum US-Dollar seit 14 Jahren! Seit Beginn unserer Marktkommentare hatten wir auf diese Entwicklung hingewiesen und bei jeder Kurserholung zum Erwerb von Sachwerten und Aufstockung von US-Dollar-Beständen aufgerufen. Wer gemäß unserer Empfehlungen handelte, kann sich über stattliche Kursgewinne, bzw. den Erhalt von Kaufkraft freuen!

Ein bewegendes Jahr geht zu Ende!

Wir hatten 2016 immer wieder Shortinvestments auf die Deutsche Bank empfohlen. Hier konnte eine Menge Geld verdient werden: Der Kurs sank von Januar 2016 bis Ende September 2016 von über 22 EUR auf kurzfristig unter 10 EUR. Die Aktie notierte anschließend in einer positiven Seitwärtsbewegung bis Anfang November. Natürlich ist die Börse keine Einbahnstraße und ein gutes Risikomanagement beim Trading ist das A und O.  Vom Jahrestief aus gesehen, hat die Aktie der Deutschen Bank zwischenzeitlich über 80% zugelegt. Auch wenn uns die Stärke dieser Korrektur beeindruckt, freuen wir uns sehr, da wir der Meinung sind, dass es hier wieder einen super Einstieg für neue Shortinvestments gibt. Zumindest gibt es gemäß unserer Analyse keine Aktie, deren Kursverfall wir so sicher betrachten wie die der Deutschen Bank. In den letzten Tagen wurde in der Presse wieder viel geschrieben, wobei man den Eindruck bekommen könnte, dass die Deutsche Bank Profiteur gestiegener Inflationserwartungen und der Zinsanhebung durch die FED ist. Auch einige Strafzahlungen sind geringer ausgefallen als erwartet. Es schimmert Hoffnung, dass "die das in den Griff bekommen könnten". Ist die Deutsche Bank also jetzt ein interessanter Wert den man beobachten sollte?

Kurze Stichflamme oder großes Lagerfeuer?

DAX und Dow Jones geben richtig Gas. Das Sentiment ist extrem bullisch und die Jahresendrallye für viele bereits eine ausgemachte Sache. Der Dow Jones zeigt eine eindrucksvolle Performance und drückt stark Richtung 20.000 Punkte. Der DAX ist zwar noch ein gutes Stück von seinem Allzeithoch entfernt, legte in den letzten Tagen aber ebenfalls einen starken Anstieg hin. Wir hatten in unserem letzten Marktkommentar auf dieses Szenario hingewiesen: 

Dennoch spielt sich alles weiterhin hartnäckig unter der Widerstandszone von 10.800 bis 10.900 Punkten ab. Sollte der Index in den kommenden Tagen diese Zone noch erreichen, wären in einer Übertreibung sogar Kurse um 11.000, bzw. 11.100 Punkte möglich. Wir erwarten allerdings spätestens nächste Woche eine deutliche Abwärtsbewegung beim DAX. Egal ob diese bei 10.900 oder sogar vom jetzigen Niveau aus startet. Da eine sehr hohe Volatilität und viel Unsicherheit in diesem Markt ist, raten wir vom aktiven Trading ab. Einzige Ausnahme: In diesem Umfeld beginnen wir eine neue Short-Position auf die Aktie der Deutschen Bank und nutzen Kursanstiege zur Aufstockung. 

Aufgeschoben ist nicht aufgehoben!

Gestern fiel ein weiterer Dominostein der EU. Die EZB intervenierte massiv im Markt. Als Matteo Renzi gegen 00:17 Uhr seine Rede in Rom hielt, haben wir den Realtime-Kurs von EUR/USD (FOREX) beobachtet. Im Vorfeld knapp über ein Prozent im Minus, begann der Kurs zu drehen, exakt als Matteo Renzi seinen Rücktritt bestätigte. Seither steigt der Euro wie von Geisterhand bereits über 2% an und notiert nur noch knapp unter 1,08 USD. Hier wird offensichtlich suggeriert, dass die Entscheidung der Italiener keine Auswirkung auf die Zukunft des Euros hätte. Wir sagen in jedem Fall herzlichen Dank an die EZB. Unsere technische Analyse hatte uns die Aufwärtsbewegung bereits am 20. November angekündigt. Wir veröffentlichten an diesem Tag folgende Einschätzung zum Währungspaar EUR/USD: 

Wir gehen dennoch primär davon aus, dass in den nächsten Wochen zunächst eine Kurserholung einsetzen wird. Diese sollte die Marke von 1,10 USD allerdings nicht mehr überschreiten- dafür war die Abwärtsbewegung in der vergangenen Woche zu stark ausgeprägt. Das Level von 1,08 USD sollte aber relativ leicht erreichbar sein. Auch Kurse im Bereich von 1,09 USD könnten nochmals möglich sein.

Die aktuelle Bewegung vollzieht sich daher exakt nach unserer Prognose. Wir können an dieser Stelle nur empfehlen dieses Kursniveau zum Einstieg in Shortinvestments zu nutzen, bzw. die Dollarbestände weiter aufzustocken- dies ist nämlich die letzte Wasserquelle vor der glühend heißen Wüste. Wir erwarten bereits in den kommenden Wochen einen Kurseinbruch, dessen Verlauf uns direkt Richtung Parität führen wird. Ja, es ist soweit! Jetzt ist der Zeitpunkt nochmal ausgiebig über Ihre Euro-Investments nachzudenken und auch zu handeln!

Das Gold der digitalen Zukunft

Weltweit sind über 515 Millionen iPhones in Gebrauch. Sie haben viele Gemeinsamkeiten, aber eine ganz besondere: Indium. Das silberweiße und sehr weiche Metall wird für Flachbildschirme, Displays und Touchscreens aller Art benötigt, also für Milliarden von Geräten- Tendenz stark steigend. Für einen großen Flachbildschirm benötigt man ca. 1-2 Gramm Indium, was sich zunächst wenig anhört. Doch das Supermetall, welches aus Zink- und Bleierzen gewonnen wird, ist selten. Sehr selten. Die Weltjahresproduktion liegt zwischen 500 und 600 Tonnen. Mindestens die gleiche Menge kommt mittlerweile aus dem Recycling, ohne das die Nachfrage überhaupt nicht mehr bedient werden könnte. Die Elektronikhersteller benötigen knapp 70% des gesamten weltweit verfügbaren Indiums allein für die Herstellung neuer Displays. Dort kann es nicht durch einen anderen Stoff substituiert (ersetzt) werden, ohne die Eigenschaften des hergestellten Produkts deutlich zu verschlechtern. Dies liegt unter anderem an der Eigenschaft der "Kaltverformbarkeit". Das Element aus der Borgruppe lässt sich bei Zimmertemperatur mit einem Messer zerteilen. Es besitzt einen sehr niedrigen Schmelzpunkt von knapp 157 Grad Celsius und bleibt selbst bei 1900 Grad Celsius noch flüssig.

Was kommt denn heute im TV?

Es ist und bleibt unglaublich. Während der Euro in Flammen steht lehnt man sich in den allermeisten Haushalten in Deutschland zurück und wiegt sich in Sicherheit. "Hat doch alles nichts mit mir zu tun, ich bin abgesichert". Bausparvertrag, Lebensversicherung, staatliche Förderung und gesetzliche Einlagensicherung- was soll da schon passieren? 

Das waren noch Zeiten: Als am 17. Dezember 2001 die ersten Euro-Starterkits in Deutschland ausgegeben wurden. Die Trauer um die D-Mark war zunächst groß. Skeptisch aber durchaus  neugierig stürzte man sich auf das neue Geld. Praktisch, dass bei der nächsten Urlaubsreise nach Österreich, Italien oder Frankreich der Wechsel entfällt. Transparent Einkaufen gefällt, die lästige Umrechnung der Ladenpreise gehört der Vergangenheit an. Damals wie heute machten sich die wenigsten Gedanken darüber, was eine Einheitswährung dieser Dimension (anfänglich 18 teilnehmende Staaten!) für volkswirtschaftliche Auswirkungen hat. Politiker und Medien schmierten der Bevölkerung unentwegt Honig um den Mund.

Ölpreis explodiert!

Nun also doch. Die OPEC hat bei ihrem mehrtägigen Treffen in Wien eine Drosselung der Ölproduktion beschlossen. Die Mitgleider reduzieren ihre tägliche Fördermenge ab dem 01.01.2017 von 33,7 Mio. auf 32,5 Mio. Barrel. Die Drosselung gilt allerdings nur für ein halbes Jahr. Indonesien (Nettoimporteur von Erdöl) hat in diesem Zuge seine OPEC-Mitgliedschaft ausgesetzt. Besonderheit: Russland als Nicht-OPEC-Mitglied hat ebenfalls eingewilligt seine Ölproduktion um 600.000 Barrel zu senken. Die Ölpreise legten stellenweise über 10% zu- ein beachtlicher Kursanstieg. Das alles hört sich erstmal nach einem großen Erfolg für das Kartell an. Durch den starken Preisanstieg heute wurden viele Hände aus dem Markt geschüttelt. Wir sind nach wie vor der festen Überzeugung, dass die OPEC sich in einem Kampf befindet, den sie unmöglich gewinnen kann. Deflationärer Druck und ein steigender US-Dollar verbinden sich mit rapide schwindenden Öleinnahmen der exportierenden Länder. Wer sich in den vergangenen Wochen gefragt hat, warum man sich innerhalb oder außerhalb der OPEC mit einer noch so geringen Fördersenkung derart schwer tut, dem sei folgendes gesagt: Stellen Sie sich vor Sie besitzen einen eigenen Geldautomaten. Der Geldautomat verfügt über einen nahezu unbegrenzten Bargeldvorrat. Sie alleine entscheiden jeden Tag aufs Neue über die Höhe Ihrer Abhebung. Warum sollten Sie weniger abheben als am Tag zuvor, zumal Ihre Ausgaben jeden Tag steigen?

Germanium - entscheidend für die Mercedes Benz S-Klasse!

Das Element Germanium (Ge) wurde im Jahr 1886 von Clemens Winkler in Deutschland entdeckt und nach seinem Heimatland benannt. Es gehört zur Gruppe der Halbmetalle, wie z.B. auch Silizium und Antimon. Germanium hat die besondere Eigenschaft, dass seine Dichte in festem Zustand niedriger ist als in flüssigem. Es ist sehr reaktionsträge und widerstandsfähig; selbst Salz- und Schwefelsäure können ihm nichts anhaben. Erst bei knapp 940 Grad Celsius wird das gräulich-weiße Metall flüssig. Besonders begehrt ist Germanium als Halbleiter für Transistoren und diverse Bauteile in der Hochfrequenztechnik. Das Element ist einzigartig in seinen Lichtbrechungseigenschaften, weshalb es elementar für die Herstellung von Glasfaserkabeln ist. Durch die ausschließliche Durchlässigkeit von infrarotem Licht, wird es für Wärmebildkameras und Nachtsichtgeräte, wie z.B. in der Mercedes Benz S-Klasse benötigt. Insgesamt entfallen knapp 70% des weltweit geförderten Germaniums auf die Bereiche Halbleiter, Glasfaseroptik und Infrarot. 

Klingt irgendwie komisch...

Ist es auch. Wir trauen dem DAX nicht über den Weg. Der Index schafft es weiterhin nicht eine Richtungsentscheidung zu treffen. Sollte es in der kommenden Woche gelingen endlich den Bereich von 10.800 Punkten nach oben zu überwinden, so sehen wir maximal ein Potential bis 11.100 Punkte, bevor es wieder zu einem deutlichen Kurseinbruch kommt. Dieser Anstieg ist allerdings alles andere als sicher. In der aktuellen Kursregion um 10.600 Punkte kann der Index auch jederzeit nach unten abkippen. Unter 10.300, bzw. 10.200 Punkten steht erneut ein neues Zwischentief bei 9.800 Punkte im Raum.

Schaut man sich den Chartverlauf einiger DAX-Titel wie z.B. Daimler, Volkswagen oder Deutsche Bank an, kommt ebenso wenig Freude auf. Der DAX ist aktuell einfach nicht attraktiv. Da hilft es auch nicht wenn sämtliche Medien und Analysten dies herbeizuschreiben versuchen. Wir empfehlen den DAX im Moment auch nicht zu traden. Dafür gibt es wesentlich spannendere Märkte. Außer den korrektiven Anstieg der Deutschen Bank Aktie für den Aufbau neuer Shortpositionen zu nutzen, gibt es zum DAX im Moment wenig zu sagen. Mittelfristig sehen wir den Index ein großes Korrekturziel im Bereich von 8.000 bis 9.000 Punkten anlaufen. Dort werden wir evtl. interessante Einzelwerte für einen Einstieg betrachten und hier vorstellen.

Der Sinkflug geht weiter!

Was wurde in den letzten Monaten nicht alles über den Euro geschrieben. Jede Kurserholung wurde gefeiert und als langfristige "Wende" interpretiert. Wir haben seit Beginn von bleibende-werte.ch vor einem Euro im Sinkflug gewarnt und entsprechend danach gehandelt. Viele unserer Leser haben damit einen sehr guten Gewinn gemacht, bzw. einen signifikanten Kaufkraftverlust vermieden. 

Anbei ein Auszug aus unserer Analyse vor knapp zwei Jahren: 

"Der Euro scheint im Moment stabil. Allerdings könnte dies die Ruhe vor dem nächsten Sturm sein. Der Abwärtstrend wird sich wahrscheinlich sehr bald Richtung Parität fortsetzen. In der Eurozone gibt es genügend Ballast um den Euro auch noch auf unter 0,90 USD zu drücken."

Am 15.03.2015 schrieben wir: "Im Moment gehen wir allerdings davon aus, dass der Euro sich kurzfristig stabilisiert. Eventuell sogar einen Anlauf auf 1,10 USD startet. Der Trend ist allerdings weiterhin intakt und zeigt immer noch nach unten."

Des weiteren schreiben wir am 15.03.2015: "Wird die Parität unterschritten, könnte eine regelrechte Lawine bis in den 0,80er USD folgen."

"Wie geht es nun weiter werden sich viele Leser fragen. Unsere Modelle signalisieren weiterhin einen Zielbereich im 0,80er Bereich. Wir gehen allerdings aktuell nicht davon aus, dass dies bereits in den nächsten Monaten eintreten wird."

Wann scheint die Sonne wieder?

Man hätte es kaum für möglich gehalten: Nach der Wahl von Donald Trump ist die Welt nicht untergegangen- zumindest nicht für einen Großteil der Bevölkerung. Wir sind vom Wahlausgang zugegebenermaßen wenig überrascht. Es bestätigt den von uns beobachteten Trend in der Politik, welcher bisher vorallem in Europa zu sehen war. Der BREXIT war ein deutliches Signal, dass es ein "Weiter-so" in der Politik nicht mehr geben kann. Am 4. Dezember könnte mit dem Verfassungsreferendum in Italien ein Euroausstieg vor der Tür stehen. Auch im finnischen Parlament wird aktuell über ein entsprechendes Referendum diskutiert. Das Jahr 2017 wird geprägt von den französischen Präsidentschaftswahlen in Frankreich (23. April und 7. Mai) und der Bundestagswahl in Deutschland (voraussichtlich im September). Die Erfolgsaussichten für Marine Le Pen könnten nicht besser sein. Auf ihrer Agenda ganz oben: Ausstieg aus dem Euro. In Deutschland weiß im Moment keiner so Recht, wie die politische Landschaft zukünftig aussehen soll. Sollten die Grünen nicht an der 5-Prozent-Hürde scheitern, werden sich wahrscheinlich alle relevanten Parteien zusammenschließen um die AfD zu verhindern. 

DAX und Öl wie auf Schienen!

03.10.2016: Öl (WTI) bleibt weiterhin im Abwärtskanal, die "Einigung" auf einen "Freeze" der Fördermenge hat dem Ölpreis Auftrieb verlieren. Die Region 48 bis 49 USD eignet sich erneut hervorragend zum Einstieg in Shortpositionen...

20.10.2016: Wir empfehlen Short-Investments speziell auf den DAX und Öl (WTI). Bei Öl (WTI) sehen wir die Chance auf einen wasserfallartigen Kurseinbruch... 

Öl (WTI) fiel innerhalb der letzten Wochen von der Spitze bei 51,95 USD auf 43,56 USD im Tagestief am Freitag und verlor somit über 16%. Nachdem unser Korrekturziel bei 48 USD - 49 USD zunächst nach oben überschritten wurde, lautete unsere Empfehlung die Shorts weiter aufzustocken. Gemäß unserer Analyse war klar, dass hier ein starker Kurseinbruch bevorsteht. Unsere Leser dürfen sich also über einen erneuten Volltreffer freuen.

Wohin mit all dem Öl?

Der Ölpreis (WTI) stand gestern wieder gewaltig unter Druck. Am Ende gab es ein Tagesminus von fast 4%. Unsere Leser waren vom plötzlichen Kursrutsch wenig überrascht. Wir hatten zuletzt am 20. Oktober auf das hervorragende Chance-Risiko hingewiesen: 

Wir empfehlen Short-Investments speziell auf den DAX und Öl (WTI). Bei Öl (WTI) sehen wir die Chance auf einen wasserfallartigen Kurseinbruch. Unsere bestehende Short-Position haben wir aufgestockt. Hier besteht ein exzellentes Chance-Risiko-Verhältnis.
 

Die Abwärtsbewegung war gemäß unserer Chartanalyse sehr wahrscheinlich. Aus fundamentaler Sicht werden erneut die verschiedenen Interessen einiger Förderländer für den Kursrutsch verantwortlich gemacht. Der Irak, Iran und Russland distanzierten sich erneut von einer Begrenzung der Fördermenge. Die angestrebte Einigung zwischen OPEC-Mitgliedern und unabhängigen Förderländern wird an den Märkten erneut als unwahrscheinlich eingeschätzt. 

Gold: Dann muss der nächste Anlauf sitzen!

Ja, es gibt sie. Unzählige Gründe warum der Goldpreis eigentlich deutlich höher stehen müsste. Hunderte Experten, die sich Tag ein Tag aus mit Vergleichen, Berechungen und etlichen Fundamentaldaten befassen und irgendwie alle Recht haben. Nur leider steht der offizielle Goldkurs in einer ganz anderen Kursregion. Sie als Investor sollten deshalb eine grundsätzliche Entscheidung treffen: Wollen Sie Recht haben oder Profit erwirtschaften? Wollen Sie 999 Tage nutzen oder reicht es Ihnen am Tag 1.000 einmal Recht gehabt zu haben? Bereits vor Jahren haben sämtliche Goldexperten einen neuen Bullenmarkt ausgerufen. Wir schätzen und respektieren viele dieser Personen sehr. Für präzise Analysen ist es allerdings von enormer Bedeutung den Gesamtkontext zu betrachten. Dies zeichnet bleibende-werte.ch aus und ist der Grund für die hohe Trefferquote unserer Prognosen. Wir zeigen Ihnen deutlich auf, warum es in den kommenden Jahren keine Alternative zu Sachwerten gibt, betonen aber den Anlagehorizont und erklären Ihnen das Gesamtumfeld. So wissen Sie, dass physisches Gold ein elementarer Baustein Ihres Vermögens sein sollte, eine Preisexplosion in den nächsten fünf Tagen allerdings recht unwahrscheinlich ist. Überprüfen Sie es doch bitte direkt am 28.10.2016. Aktuell steht der Goldpreis bei 1.266,93 USD.

Alarmstufe Rot!

Der DAX befindet sich aktuell in einer sehr gefährlichen Situation. Der Abverkauf konnte nicht, wie von uns präferiert, in direkter Weise fortgeführt werden. Vielmehr sehen wir eine Impulsbewegung die eindeutig nicht von nachhaltiger Natur ist. Wir müssen an dieser Stelle eine ausdrückliche Warnung aussprechen: Der DAX läuft in einer typischen Übertreibung im übergeordneten Abwärtstrend. Diese Situation ist brandgefährlich, da der Index noch einige Tage weiter steigen könnte und sogar die 11.000 Punkte berühren kann. In dieser Zone, bzw. auf dem aktuellen Kurslevel erwarten wir jederzeit einen starken Einbruch. Sämtliche DAX-Werte zeigen eindeutige Abwärtsrisiken in ihren Chartverläufen. Investoren sollten an dieser Stelle in jedem Fall mögliche Kursgewinne realisieren und für die nächsten zwei bis drei Monate dem DAX den Rücken kehren. Unser Primärszenario geht von stark fallenden Kursen bis zum Jahresende aus. Den Jahresschlusskurs sehen wir mit hoher Wahrscheinlichkeit im vierstelligen Bereich. Wir raten daher, auch im Hinblick auf die anstehenden US-Präsidentschaftswahlen, vorerst zu keinen weiteren Aktienengagements. Besonders im November und Dezember erwarten wir Kursturbulenzen an den internationalen Aktienmärkten.

Noch ist es nicht so weit!

EUR/USD testet heute die 1,10er-Marke. Das Intraday-Tief lag bei 1,1004 USD. Die 1,10 USD ist wie die 1,08 USD eine wichtige Unterstützungsmarke. Entscheidend für die Fahrt Richtung Parität ist ein Bruch der 1,08 USD auf Wochenschlusskursbasis. Mit einer solchen Bestätigung nimmt der Euro-Abverkauf Fahrt auf. Wir gehen aktuell davon aus, dass dieser Bruch im Oktober und November 2016 noch nicht stattfinden wird. Wer unsere Analysen verfolgt weiß, dass der Kurs des Euros zum Dollar einen monatelang Umweg über eine zähe Seitwärtsphase genommen hat, deren Ende sich erst mit dem Bruch der 1,08er-Marke bestätigt. Über 1,08 USD kann nach wie vor die Kursregion um 1,14 USD erneut gestestet werden. Das Umfeld für den Euro wird aber zunehmend schwieriger. Nutzen Sie die letzten Kurserholungen über 1,10 USD gezielt aus. Der Fahrplan für EUR/USD für das Jahr 2017 zeigt ganz eindeutig nach Süden. Es hat sich ein Dreieck gebildet, welches mit hoher Wahrscheinlichkeit in den nächsten Monaten nach unten aufgelöst wird.

Goldpreis-Crash mit Ansage!

Sagen Sie nicht, wir hätten nicht gewarnt! Was haben wir uns die letzten Monate die Finger wund geschrieben: Der Goldpreis in USD ist noch nicht in einen neuen Bullenmarkt übergegangen. Vielmehr sind die beobachteten Anstiege rein korrektiver Natur und ein weiterer Abverkauf auf finale Lows sehr wahrscheinlich. Aus allen Ecken hörte man die Rufe, dass die Goldrakete jetzt starten würde. 1.400 USD würde binnen weniger Tage erreicht werden und darauf sollten direkt noch höhere Kurse folgen. Pustekuchen: Ein Einbruch um in der Spitze 88 USD, in knapp 8 Handelstagen stand ins Haus. Für uns war klar, dass die Party über der 1.300 USD-Marke demnächst vorbei sein wird. Aktuell stehen wir nur noch etwas über 1.250 USD. Im Moment gehen wir davon aus, dass sich der Goldpreis in den nächsten Tagen grob in dieser Region bewegen wird. Gegen Ende Oktober erwarten wir eine Erholung, welche aber die diesjährigen Höchststände nicht mehr erreichen wird. Diesen Anstieg raten wir für neue Shorteinstiege zu nutzen. Bereits im November, bzw. zum Jahresende hin erwarten wir eine Beschleunigung des Abverkaufs in das Jahr 2017, wo wir idealerweise ein neues USD-Tief generieren. 

Was ist bei der Deutschen Bank los?

Seit Monaten empfehlen wir Shortinvestments auf die Deutsche Bank und haben damit bereits auch selbst sehr gut verdient. Die technische Situation im Chart des Bankenwerts war eindeutig. Kurzfristige, starke Kurserholungen nach großen Abwärtsschüben liegen in der Natur der Sache und konnten perfekt für immer neue Shorteinstiege genutzt werden. Allerdings sollte man trotz erfolgreichem Trading auch einen Blick auf das große Ganze werfen- und das sieht leider überhaupt nicht gut aus. Die massiven Probleme des europäischen Bankensektors treten immer stärker zu Tage. Besonders problematisch ist, dass die Deutsche Bank derzeit besonders im Fokus steht. Es handelt sich dabei nicht um irgendeine Bank, sondern eine der wichtigsten Banken im internationalen(!) Finanzgeschäft. Die Deutsche Bank ist hochgradig systemrelevant. Wie wir bereits mehrfach ausführten, ist das Hauptproblem der gigantische Umfang an Derivategeschäften. Die über 6.000 Verfahren, in welche die Bank verwickelt ist, machen die Situation nicht einfacher. Am Freitag wurde zudem bekannt, dass Hedgefonds begonnen haben Kapital in Milliardenhöhe abzuziehen. Sollte sich dieser Prozess fortsetzen könnte es einen regelrechten "Bank-Run" geben. Die Folgen wären katastrophal. 

Der Schein trügt!

Betrachtet man den Euro in US-Dollar, so lässt sich eine breite Seitwärtsbewegung zwischen 1,05 USD und etwa 1,15 USD seit Anfang 2015 beobachten. Eine sehr zähe Marktphase die anscheinend einfach nicht enden will. Doch sie wird enden. Dahingehend, dass der Euro den Kanal nach unten verlässt und direkt auf die Parität und Kursen darunter zusteuert. Wir gehen davon aus, dass das einstige Tief aus dem Jahr 2001 bei 0,841 USD unterschritten wird. Der Euro als europäische Einheitswährung ist nicht zukunftsfähig. Einerseits besitzt die Währung aus ökonomischer Sicht eklatante Konstruktionsfehler, wie z.B. die Separation der nationalen Schulden (Aktiva) im Vergleich zur einheitlichen Guthabenseite (Passiva)- Stichwort TARGET-Salden. Die Mitgliedsstaaten verfügen über derart unterschiedliche Wirtschaftsleistungen und Strukturen, dass das "Überstülpen" einer gemeinsamen Währung früher oder später scheitern muss. Was wir bereits seit Jahren prognostizieren nimmt mittlerweile immer deutlichere Formen an. Die Gemeinschaftswährung hat zu einem Auseinanderdriften der Mitgliedsstaaten in der EU geführt. Täglich können Sie in der Zeitung den Zerfall der EU mitverfolgen. "Haircuts" in Zypern, geschlossene Banken und Schließfächer in Griechenland, Rekordhöchststände von Jugendarbeitslosigkeit in Spanien und Italien, BREXIT, Anti-EU-Parteien in nahezu allen Mitgliedsländern mit massivem Aufwind, uvm. Man könnte Bücher füllen mit den Problemen der Eurozone, welche sich besonders in den letzten Jahren mehr und mehr verstärkt haben.

Morsch!

Nach teils deutlichen Verluste in der Vorwoche versuchen sich die Märkte heute an einer kleinen Erholung. Besonders DAX und Öl (WTI) verzeichneten erneut Verluste und bestätigen unsere Prognose aus der Vorwoche einmal mehr. Am Freitag sahen wir beim DAX ein neues Zwischentief bei 10.262 Punkten. Maßgeblich daran beteiligt, wie sollte es auch anders sein, war unsere Dauerbrenner-Shortempfehlung Deutsche Bank, die teilweise Intraday-Verluste von knapp 10% erlitt. Der Index befindet sich nach wie vor in einer Abwärtsbewegung. Als nächstes Ziel nennen wir die 10.000 Punkte-Marke. Wie bereits in der Vorwoche beschrieben erwarten wir im Anschluss weitere Kursrückgänge. Erst ein Anstieg über 10.500 und 10.750 würde einen erneuten Umweg wahrscheinlicher machen. Doch selbst in diesem Fall wären die höheren Notierungen nicht von langer Dauer und ein Einstieg auf aktuellem Niveau sehr spekulativ. Zumal weitere Kursrückgänge charttechnisch deutlich wahrscheinlicher sind. Auf Jahressicht gesehen ist der DAX ebenfalls im Minus. Unsere Einschätzungen zum Index waren für viele Anleger damit auch über einen längeren Zeitraum Gold wert. 

Jetzt kommt Bewegung in die Sache!

Die Sommerpause nähert sich ihrem Ende und bringt neue Dynamik in die Märkte. Dow Jones und DAX zeigen zum Wochenschluss einen signifikanten Rückgang. Wir gehen davon aus, dass dies der Startschuss für niedrigere Notierungen im Herbst sein wird. Ein erster Schritt wäre das Unterschreiten der wichtigen "Psychomarken" von 18.000, bzw. 10.000 Punkten. Danach favorisieren wir eine Fortsetzung des Abverkaufs. Beim Dow Jones ist das Abwärtspotential allerdings begrenzt. Aktuell erscheint es unwahrscheinlich, dass eine Korrektur deutlich unter 16.000 Punkten folgt. Nichtsdestotrotz sollte ein solcher Rückgang für den Einstieg bei US-Qualitätsaktien genutzt werden. In einem solchen Marktumfeld wird der DAX deutlich stärker unter Druck stehen. Die Schlüsselmarken sind 9.250 und 8.700 Punkte. Ein Abfall unter 8.700 Punkte öffnet direkt die Türen zu tieferen Kursregionen im 7000er-Bereich. Sämtliche DAX-Einzelwerte weisen mittlerweile ein bedrohliches Chartbild auf, das unsere These für neue DAX-Tiefs zusätzlich stützt.

Überblick - jede zähe Marktphase endet irgendwann!

Wir melden uns zurück aus unserer verlängerten Sommerpause, die dieses Jahr aus terminlichen Gründen und technischen Schwierigkeiten nicht angekündigt wurde- hierfür möchten wir uns bei Ihnen entschuldigen. Bei bleibende-werte.ch wird sich in nächster Zeit einiges tun. Wir freuen uns auf den Ausbau unseres Portals und neue Dienstleistungen, die wir Ihnen bald anbieten können. Seien Sie gespannt auf einzigartige Services, die es exklusiv  bei bleibende-werte.ch geben wird!

Über die Urlaubsphase führten die Märkte ihre mehr oder weniger breite Seitwärtsbewegung fort. Das Handelsvolumen war speziell im August auf Rekordtiefs, welche wir jahrelang nicht mehr gesehen hatten. Wir möchten heute eine generelle Markteinschätzung geben. Konkrete Kursmarken sowie Handelsempfehlungen folgen detailliert im nächsten Marktkommentar. Beginnen wir mit den Rohstoffen:

Bereit für die nächste große Bewegung?

Der DAX bleibt in der Seitwärtsbewegung und erscheint nicht wirklich attraktiv. Nach dem plangemäßen BREXIT-Einbruch läuft eine halblebige Erholung- richtig Druck nach oben sucht man vergebens. Auffällig ist, dass der Dow Jones eine starke Aufwärtsbewegung mit neuem Allzeithoch zeigte und sich deutlich besser schlägt als der DAX. Wir hatten auf diesen Umstand schon vor einiger Zeit hingewiesen, da es im Euroraum einen starken Kapitalabfluss gibt. Beim DAX sehen wir bekanntlich Anstiege über 10.300 Punkte als hervorragende Shortmöglichkeit an. Kurse von 9.000 Punkten und darunter werden wir dieses Jahr definitiv noch sehen. Die DAX-Bewegung ist nach wie vor korrektiv und mittelfristig sehen wir neue Tiefs. Unsere aktuelle Shortempfehlungen lauten Deutsche Bank, Commerzbank und Daimler. Wir nutzen starke Anstiege hier gezielt für Spekulationen auf fallende Kurse. Den Dow Jones beobachten wir ebenfalls sehr genau, da wir auf der Suche nach einem Einstieg in amerikanische Qualitätsaktien sind. Trotz eines neuen Hochs, erwarten wir auch beim Dow Jones noch einen starken Rücksetzer. Dieser sollte dann als Einstieg genutzt werden. Von US-Aktien profitieren europäische Anleger doppelt, sollte sich die Wertenwicklung des Euros fortsetzen. Wir achten deshalb auch auf die Wechselkursbalance, damit man zu einem späteren Zeitpunkt nicht "zu viele Euros" für die in Dollar notierenden Anteilsscheine benötigt. Generell erwarten wir aber für beide Indices einen Rückgang in den kommenden Wochen.

BREXIT-Nachwehen?

Die Aktienmärkte zeigen ein gemischtes Bild während die Presse einstimmig suggeriert, dass man mit Gold nichts falsch machen kann. Bei bleibende-werte.ch raten wir seit zwei Jahren zum Kauf von physischem Gold und Silber. Besonders die Chancen auf Euro-Basis haben wir immer hervorgehobenen, die Bodenbildung in Euro bereits vor etlichen Monaten ausgerufen. Uns erreichen in diesen Tagen immer mehr Leseranfragen, die aufgrund unserer Empfehlung bereits 20% - 30% im Plus sind und jetzt Orientierung suchen. Gemäß unserer Analyse ist die Zeit für Gold und Silber noch nicht gekommen. Wir sehen ein langfristiges Kursziel bei Gold im Bereich von 3.000 USD bis 5.000 USD und bei Silber in der Region 100 USD bis 150 USD. Auf Eurobasis könnten Edelmetalle für ihre Besitzer in den nächsten Jahren sogar noch wertvoller sein. 

BREXIT- und jetzt?

Wir hatten da bereits so ein Gefühl, dass der Zeitpunkt gekommen war. Entgegen des Mainstreams und der Naivität vieler Analysten, hatten wir die Wahrscheinlichkeit eines BREXIT's korrekt eingeschätzt. Unglaublich, was die Presse in den Tagen vor dem Referendum an Bildern erzeugt hat. Die Finanzmärkte haben sich davon anstecken lassen und für absurde Bewegungen (speziell beim DAX) gesorgt. Lassen Sie uns gemeinsam einen Blick auf unsere Analyse der Vorwoche werfen:

LEAVE (ein Verlassen der EU)

Wir sehen den DAX zunächst seine aktuelle Korrekturbewegung bis 9.780, bzw. 9.950 (max. 10.050) Punkte fortsetzen. Der Dow Jones könnte in diesem Zuge erneut die Marke von 18.000 Punkte anlaufen oder überschreiten.

Tatsächlich haben wir bei DAX und Dow Jones eine starke Aufwärtsbewegung gesehen. Der DAX lief in eine extreme Übertreibung und hat unser oberes Maximalziel sogar noch um über 200 Punkte überschritten. Der Dow Jones vollzog ebenfalls die erwartete Bewegung und kehrte bei knapp über 18.000 Punkten um.

Heiße Tage!

Wir erwarten in der kommenden Woche eine hohe Volatilität an den Finanzmärkten. Wir empfehlen nur fortgeschrittenen Tradern sich aktiv an den Bewegungen zu beteiligen. Für die meisten macht es mehr Sinn, das Geschehen von der Außenlinie zu beobachten. Wir haben versucht durch unsere Chart-Analyse einen möglichen Ausgang des Referendums zu prognostizieren. Leider sind die Kursmuster nicht eindeutig genug um unsere Prognose mit einer "hohen Wahrscheinlichkeit" unterlegen zu können. Wir möchten daher mit zwei Szenarien beginnen und am Schluss unser persönliches Fazit mitteilen.

Schläfst du noch oder realisierst du schon?

Der Deutsche schläft tief und fest. Täglich steigt das Vermögen der Bundesbürger auf Tagesgeldkonten, Bausparverträgen und Lebensversicherungen weiter an. Das Vertrauen in die jeweiligen Institutionen scheint hoch zu sein. Offenbar nehmen nur wenige zur Kenntnis, was gerade im Euro-Raum vor sich geht. Fast niemand hinterfragt, welche Werte oder Versprechen hinter dem Euro stehen. Kaum einer betrachtet die Risiken einer Wertanlage in Euro. Warum? Fragt man Menschen auf der Straße danach, hat niemand wirklich eine Antwort: "Ich verdiene und konsumiere in Euro, also spare ich auch in Euro." Zum einen beschäftigen sich die Deutschen nicht tiefgehend mit ihren Finanzen. Andererseits sorgt die Finanzindustrie auch erfolgreich dafür, dass sich keiner in den Finanzdschungel begeben muss. Der Verkaufs- und somit auch der Anlagehorizont ist begrenzt. 

Einsam und in aller Ruhe genau nach unserem Fahrplan

Der DAX hält sich weiterhin an unseren Fahrplan und gibt erneut stark nach. Aktuell stehen wir nur noch knapp über 9.600 Punkten. Bereits am 28. Mai schrieben wir in unserer letzten Markteinschätzung:

Im Moment sehen wir den DAX bei knapp unter 10.300 Punkten. Nach oben sehen wir noch etwa 100 Punkte Luft, bevor es wieder zu fallenden Kursen kommen sollte. Es besteht eine hohe Wahrscheinlichkeit, dass der DAX jeden Moment nach unten abdrehen kann. Das mittelfristige Ziel dafür lautet 9.300 Punkte. Die weiteren unteren Kursziele aus unseren vorherigen Marktkommentaren haben nach wie vor Gültigkeit.

Bereits zwei Handelstage später markierte der DAX sein Hoch bei 10.365 Punkten. Das war die 100-Punkte-Range von der wir sprachen. Dann begann planmäßig der Abverkauf, dessen Ziel wir mit 9.300 Punkte angegeben haben. Wie eingangs erwähnt, steht der Index aktuell bei ca. 9.600 Punkten. Wir haben damit erneut eine große Abwärtsbewegung präzise getroffen. Wie gehts es jetzt weiter?

Sachwerte breit streuen- Exoten und "set and forget" Anlagen

Als Sachwertinvestor ist es wichtig immer wieder über den Tellerrand zu schauen und stets einen Plan B zu haben. Dabei ist eine Aufteilung des Portfolios über mehrere Anlageklassen unerlässlich. Jeder von Ihnen sollte einen Teil seines Vermögens in Gold- und Silbermünzen, Qualitäts-Aktien, Land- oder Forstflächen investiert haben. Auch exotische Sachwertanlagen sollte man bis zu einem gewissen Grad in Betracht ziehen. Bei hochwertigen Luxus-Uhren, japanischen Whiskys oder Erzeugnissen aus sogenannten "lost distilleries" in Schottland, braucht es natürlich Sachverstand und Interesse. Mit diesen Sachwertanlagen sollte man sich im Vorfeld ausgiebig auseinandersetzen um Fehlgriffe oder Wertverluste zu vermeiden. Doch auch mit wenig Spezialwissen und geringem Budget kann man spannende Anlageklassen finden, welche ihren Wert über turbulente Jahre oder eine große Finanz-, und Schuldenkrise erhalten, bzw. steigern können. Es lohnt sich daher einen kleinen Teil seines Vermögens in solche "Exoten" abseits des Mainstreams zu investieren:

Zähe Seitwärtsphase beim DAX hält an

Der DAX schafft es nicht die nächsten unteren Kursmarken direkt anzusteuern. So sehen wir weiter eine Pendelbewegung zwischen 9.800 und 10.300 Punkten. Unnötig- ist der weitere Verlauf auf neue Tiefs doch eine klare Sache. Der DAX steckt seit über einem Jahr eindeutig in einer Korrekturphase. Wir können nicht nachvollziehen, wie sämtliche Analysten derart bullisch für den Index gestimmt sind. In jedem 100-Punkte-Anstieg sehen sie den Beginn einer nachhaltigen Kursbewegung nach oben. Im Minenfeld unseres aktuellen Finanzsystems wollen wir eine solche Entwicklung zu einem späteren Zeitpunkt auch nicht gänzlich ausschließen, aktuell sollte man sich zunächst mit der umfangreichen Korrektur und dem deutlichen Abwärtspotential beschäftigen. In der kommenden Jahreshälfte könnte der DAX nämlich locker auf 7.500 Punkte zurückfallen. Man braucht sich nur einmal die Charts von Bayer, Daimler oder Deutsche Bank ansehen- nach unten ist da sehr viel Platz!

DAX- Bereits mehrfach angezählt!

Mehr schlecht als recht hält sich der DAX aktuell im Bereich zwischen 9.800 und 10.100 Punkten.  In unserem letzten Marktkommentar veröffentlichten wir folgenden Ausblick:

Bisher wurde unser Ideal-Fahrplan aber genau getroffen. Nach diesem setzt sich der Abverkauf jetzt direkt Richtung 9.800 und 9.600 Punkte fort.  Die nächste Station wäre dann zwischen 9.300 und 9.500 Punkten. Dort wird sich entscheiden, ob wir im Sommer die 8.350 Punkte anlaufen. 

Unter erhöhter Volatilität haben wir diese Woche unser erstes Ziel bei 9.800 Punkten erreicht. Nach einer Zwischenerholung auf 10.100, ging der DAX heute wieder deutlich unter 9.900 Punkte. Diese Range könnte uns auch noch einige Tage begleiten. Anstiege bis 10.200 Punkte sind nach wie vor möglich. Übergeordnet zeigt der Trend aber klar nach unten. Wir wollen keinen Hehl daraus machen: Fundamental betrachtet wird ein möglicher BREXIT in den nächsten Wochen und vielleicht sogar Monaten deutliche Auswirkungen auf die Kursentwicklung beim DAX haben. Unsere technische Analyse zeigt uns überraschend deutliche Parallelen, die eigentlich nur auf einen BREXIT hindeuten können. Sollte es nicht zum BREXIT kommen, sehen wir dennoch keinen Trendbruch beim DAX, sondern lediglich eine starke Ausdehnung in Form einer Aufwärtskorrektur bis max. 10.700 Punkten. Danach ginge es trotzdem bergab.

Aktuell schätzen wir den DAX weiterhin schwach ein, sodass es nur eine Frage von wenigen Tagen sein sollte, bis 9.500 Punkte (2. Ziel) erreicht werden. Wir gehen nicht davon aus, dass es vor der BREXIT-Abstimmung zu einem wasserfallartigen Abverkauf kommt- deshalb rechnen wir in den nächsten Tagen mit starken Schwankungen. Ein BREXIT sollte uns aber zügig unter die 9.000er-Marke bringen und den Index binnen Tagen auf 8.350 durchreichen.

Plötzlich Unsicherheit im DAX?

Im Prinzip bräuchten wir zum DAX gar nichts schreiben: Unsere Prognose aus den Vorwochen behält unverändert ihre Gültigkeit. Hier ein Auszug aus unserem letzten Marktkommentar:

Jetzt ist die Stimmung an den Märkten extrem bullisch und wir sagen: Bullenfalle! Es gibt keinen Grund jetzt in den DAX einzusteigen. Wir können einfach nicht verstehen, warum (wieder!) die Mehrheit der Meinung ist, dass der DAX jetzt direkt Kurs auf neue Allzeithochs nimmt. 

Wir befinden uns übergeordnet in einer klaren Abwärtsbewegung. Wer jetzt auf den Zug aufspringt, darf sich nicht beschweren, wenn er bereits in wenigen Tagen oder Wochen einen knallharten Abverkauf erlebt. 

Wir gehen fest davon aus, dass der Index im Punktebereich 10.400 bis 10.700 sein Korrekturhoch ausbildet. Ab jetzt muss jederzeit mit einem Abverkauf gerechnet werden. Auch wenn dieser nicht direkt verläuft, sollte der Trend wieder eindeutig negativ werden. Wir sind der Meinung, dass der Start dieser Abwärtswelle bereits im April erfolgt.

Lassen Sie sich täuschen?

Den Titel unseres Marktkommentars "Maximale Ausreizung" hatten wir bewusst gewählt. Genauso bewusst wählten wir unsere Ausdrucksweise bei der letzten DAX-Prognose:

Auf der Oberseite sollten selbst bei einer Übertreibung nicht mehr als 10.400 Punkte drin sein.

Wir sehen jetzt einen Anstieg Richtung 10.200, respektive 10.400 Punkten, welcher auf wackeligen Beinen steht.

Das sind Auszüge aus unseren letzten beiden Marktkommentaren. Die Übertreibung sehen wir aktuell beim DAX. Heute stieg der Index kurzzeitig sogar auf knapp 10.450 Punkte und konnte somit die Bewegung nach oben ideal abbilden. Dies war für uns keine Überraschung, wir hatten auf exakt diesen Verlauf hingewiesen. Jetzt ist die Stimmung an den Märkten extrem bullisch und wir sagen: Bullenfalle! Es gibt keinen Grund jetzt in den DAX einzusteigen. Wir können einfach nicht verstehen, warum (wieder!) die Mehrheit der Meinung ist, dass der DAX jetzt direkt Kurs auf neue Allzeithochs nimmt. 

Wenn sich alle sicher sind...

Mittlerweile herrscht wieder Zuversicht an den Märkten. Es besteht ein gewisser Konsens, dass sich DAX und Öl stabilisiert haben und in den kommenden Monaten wieder für Kursanstiege sorgen werden. Doch die Mehrheit genau dieser Analysten und Marktteilnehmer hatte auch die Korrektur beim DAX, den Kursverfall beim Öl und den Euro-Absturz nicht auf dem Zettel. Wir hingegen schon. Über unsere Marktkommentare haben wir rechtzeitig informiert und eine hervorragende Performance bewiesen. Den beginnenden DAX-Einbruch Anfang Dezember haben wir fast taggenau prognostiziert. Die seit einem Jahr laufende Korrektur im deutschen Leitindex überwiegend korrekt eingeschätzt. In unserem Marktkommentar "Rechenspiele..." haben wir Ihnen einen Auszug aus einem unserer Trading-Depots gezeigt, um die Qualität unserer Analysen zu untermauern. Wir betonen das jetzt so sehr, da wir im März/April in eine komplexe Marktphase eingetreten sind. An den Märkten herrscht teils eine hohe Volatilität und viele Werte reizen ihre Kursmuster aus. Es ist sehr schwer einen untergeordneten Trend zu finden. Bestes Beispiel im Moment: Gold und Silber. Hier beobachten wir seit Wochen ein nervöses Auf und Ab und wirkliche Richtungsentscheidung. Aus diesem Grund haben wir bereits  im Februar vom Trading der Edelmetalle abgeraten.

Generell kann man sagen, dass sich der US-Dollar eine Verschnaufpause im starken Aufwärtstrend gönnt. Diese vorrübergehende Dollar-Schwäche hat besonders die Rohstoffe befeuert. Gold und Silber notieren wieder stärker, der Euro war in der Lage deutlich über 1,10 USD zu steigen und die oberen Widerstände im Bereich 1,12 USD und 1,14 USD anzulaufen. Wir hatten immer wieder auf einen solchen "Umweg" hingewiesen, der lediglich für eine Verzögerung deutlich tieferer Kurse sorgt. Das volatile Öl legt seit einigen Wochen ebenfalls eine beeindruckende Rallye hin. Hier ist es jetzt besonders wichtig einen kühlen Kopf zu bewahren. Anbei unsere Primäreinschätzung zu den einzelnen Märkten:

... vor dem Start der nächsten Abwärtswelle!

Der DAX hat es nach unserem letzten Marktkommentar noch einmal auf knapp 10.100 Punkte geschafft. Wir hatten davor geschrieben:

Vieles deutet daraufhin, dass der DAX noch 10.200 auf der Oberseite anlaufen KANN. 10.400 und 10.600 wären in einer Übertreibung ebenfalls möglich und ein hervorragender Short-Einstieg.

Die 10.200 Punkte wurden nicht ganz erreicht. In den letzten Tagen kam es zu einem erneuten Einbruch um mehrere hundert Punkte. Wir hatten davor in den letzten Wochen immer wieder gewarnt! Es ist offensichtlich, dass dem DAX immer mehr Aufwärtsmomentum verloren geht. Kurse über 10.000 Punkte konnten nicht nachhaltig gehalten werden und der Gesamttrend ist bereits seit knapp einem Jahr negativ (mit hoher Volatilität). Der aktuelle Kursverfall hat uns zurück in die Region von 9.500, bzw. 9600 Punkten gebracht. Ein gefährlicher Bereich, da weiterhin die Möglichkeit auf Kurse von 10.200 oder 10.400 Punkte besteht. Allerdings kann der Abverkauf auch direkt Richtung 9.300 Punkte weitergehen. Wir empfehlen daher einen strategischen Short-Aufbau bei weiteren DAX-Anstiegen. Unter 9.300 Punkten ist der Weg für neue Tiefs definitiv frei. Auf der Oberseite sollten selbst bei einer Übertreibung nicht mehr als 10.400 Punkte drin sein. Die Tendenz für den weiteren Jahresverlauf sehen wir somit eindeutig negativ, versetzt mit einigen Seitwärtstrendphasen. 

Die heiße Phase beginnt!

Wir hatten bereits vor wenigen Wochen vor tubulenten Tagen Ende März, bzw. im April gewarnt. Es gibt diverse große Positionierungen in den Märkten, welche für viel Bewegung in den kommenden Tagen sorgen könnten. Wir erleben aktuell eine Dollar-Schwäche im übergeordneten Aufwärtstrend. Das ist der Grund, warum der Euro und die Rohstoffe relativ stabil sind, bzw. teilweise stark zugelegt haben. Diese Entwicklung ist aber nur von vorrübergehender Dauer und wird mit großer Wahrscheinlichkeit bereits demnächst sehr viele Investoren auf dem falschen Fuß erwischen. Darunter zählen mit Sicherheit die "Perma-Gold-Bullen", welche nach dem jüngsten Goldpreisanstieg mal wieder einen Trendwechsel ausgerufen haben. Oder die Dollar-Bären, welche eine Bodenbildung beim Euro sehen. Aber auch einige Ölpreisanalysten sind derart beeindruckt von der starken Erholung der Ölpreise, dass es sich hier nur um einen "echten" Trendwechsel handeln kann. Lesen Sie hierzu auch unseren Sonderkommentar "Öl-Rallye?". Währenddessen zeigen sich die Aktienmärkte in halbwegs guter Verfassung. Der Dow Jones notierte in der Nähe seiner oberen Widerstände zwischen 17.700 und 18.100 Punkten. Der DAX ringt mit der 10.000 Punktemarke. Die aktuelle Kurserholung der beiden Indices wird sich bald entscheiden müssen, ob es in den nächsten Monaten zu nachhaltigen Anstiegen und somit einer Überwindung der großen Widerstandsmarken kommt, oder ob wir schon bald einen weiteren Kursverfall sehen.

Ist der Boden wirklich drin?

Der Ölpreis hat in den vergangenen Tagen einen fulminaten Anstieg erlebt. Innerhalb der letzten 6 Wochen stieg der Kurs um über 55% (!) von 27 USD auf 42 USD. Viele Analysten haben in der Vorwoche bereits eine erfolgreiche Bodenbildung, bzw. Doppelbodenformation ausgerufen und gehen nun von nachhaltig steigenden Preisen aus. Ein echter Trendwechsel hätte eingesetzt und Öl (WTI) sei bereits wieder auf dem Weg zu 100 USD plus. Vergleicht man dies mit unserer Analyse aus der Vorwoche, befinden wir uns in der bekannten "Schatz, wir müssen reden!" Situation. Und auch auf die Gefahr hin uns zu wiederholen: Nein, wir sehen immer noch keine nachhaltige Trendwende bei Öl (WTI), sondern lediglich eine Korrektur im Abwärtstrend. Bitte sehen Sie sich das Artikelbild an. Man kann darauf einen Öltanker erkennen. Insgesamt besteht die Welthandelsflotte dieser Gattung aus ca. 2.600 Schiffen. Die größten davon, sogenannte Supertanker, haben eine Länge von bis zu 450 Metern und ein Gesamtgewicht von mehr als 400.000 Tonnen. Dies entspricht 10.000 großen 40-Tonnen LKW's. Ein Supertanker kann über eine halbe Milliarde Liter Rohöl transportieren- ein einziges Schiff! Doch was passiert wenn niemand die Ladung haben möchte?

Wo soll das alles hinführen?

Diese Frage werden sich am Donnerstag mit Sicherheit viele gestellt haben. Unsere Empfehlung das Börsengeschehen an diesem "besonderen" Tag von der Seitenlinie aus zu beobachten, war Gold wert. Euro und DAX spielten verrückt und zeigten sehr schön die Korrelation, welche wir in den vergangenen Monaten nutzten. Irgendwie scheinen die Marktteilnehmer selbst nicht mehr genau zu wissen, warum sie eigentlich kaufen oder verkaufen. Und irgendwie scheint der Draghi-Effekt verpufft, auch wenn er noch für Bewegung an den Börsen gesorgt hat. Der Euroraum taumelt nun mit Nullzinsen endgültig dem Abgrund entgegen. Was den Euro anbelangt, hat dieser nun bereits zwei Mal die Unterstützung bei 1,08 USD getestet und ist nach oben abgeprallt. Aktuell steht der Euro relativ stabil bei 1,1145 USD. Über 1,10 USD besteht bekanntlich die Gefahr eines erneuten Anstiegs bis 1,14 USD. Primär halten wir aber an unserer Erwartung aus der Vorwoche fest:

Bereit für den Trade des Jahres?

Hoffnung macht sich an den Märkten breit. Der DAX hat sich von seinem jüngsten Tief bereits wieder erholt, Gold setzt seine Rallye fort und der Ölpreis zieht deutlich an. Im Moment scheinen damit nahezu alle Anleger glücklich zu sein- aber ist dieser Zustand von Dauer? Haben wir wirklich eine echte Trendwende gesehen? Ist die Korrektur eindeutig vorüber? Wir sind der Meinung, dass wir in allen drei genannten Märkten unmittelbar vor einer größeren Abwärtsbewegung stehen. Eine Abwärtsbewegung, welche uns in Verbindung mit den richtigen Faktor-Zertifikaten, enorme Gewinne bescheren könnte. Tatsächlich ergibt sich im Moment ein außergewöhnlich gutes Chance-Risiko-Verhältnis. Gemäß unserer Analyse hat der DAX auf der Oberseite folgende Kursziele: 9.900 (letzte Woche punktgenau erreicht), 10.200 und 10.600 Punkte. Es spricht sehr viel dafür, dass der DAX jetzt oder spätestens nach Erreichen der letzt genannten Kursziele, markant einbricht und neue Tiefs unter 8.699 entstehen. Es könnte sein, dass Mario Draghi bereits nächste Woche einen Impuls für den letzten DAX-Anstieg setzt. Wir erwarten deutliche Kurseinbrüche spätestens im April, allerdings kann es bereits jetzt ratsam sein erste Short-Positionen aufzubauen und diese nach und nach aufzustocken. Ja, es ist riskant, da die Möglichkeit besteht, dass der DAX sein Tief bereits gesehen hat. Dennoch vertrauen wir auf unsere Analyse und wittern die Chance auf exorbitant hohe Gewinne.

Vorerst durch die Decke oder direkt eine Etage tiefer?

Korrektur vorbei? Nein. Neues Alltime-High im Jahr 2016? Nein. Steigende Kurse in der kommende Woche? Vielleicht. Der DAX zeigt sich erneut volatil und lässt keinen Zweifel daran, in einer umfangreichen Korrektur gefangen zu sein. Die Zeiten steigender Kurse per Autopilot sind bereits seit einigen Monaten Geschichte und werden es sehr wahrscheinlich auch für die nächsten sein. Unsere Leser wurden von den DAX-Abverkäufen nicht überrascht. Mittlerweile steckt der DAX seit fast einem Jahr in einer Abwärtsbewegung. Unser Zielbereich auf der Unterseite wurde erreicht, allerdings noch nicht maximal ausgereizt. Wir gehen auf jeden Fall von neuen Tiefs aus- dies gilt auch für den Dow Jones. Fraglich bleibt, ob die Indices einen nochmaligen Umweg über höhere Kurse nehmen. Beim DAX könnte dies einen Anstieg bis ca. 10.600 Punkten bedeuten, gefolgt von einem starken Abverkauf bis in den Bereich von 7.600 Punkten (Extremfall). Dies ist momentan aber nicht unser Hauptszenario. Auch der Dow Jones zeigt eher einen anderen Fahrplan...

Die dunkle Zukunft des Euros

Dies soll kein politisches Statement sein. Die Zukunft des Euros hängt allerdings direkt am Schicksal der EU. Was aktuell in Brüssel geschieht ist gelinde gesagt eine Katastrophe. Wir beobachten ein Auseinanderdriften der Mitgliedsstaaten bereits seit einigen Jahren. Egal ob wir nach Frankreich, Italien, Griechenland, Spanien, Polen oder Großbritannien schauen- in nahezu allen Ländern gewinnen Parteien mit einem Anti-EU-Kurs massiv an Zustimmung. Dies ist keinesfalls eine ungewöhnliche oder überraschende Entwicklung, sondern absolut nachvollziehbar. Die EU stellt eine künstliche, autoritäre, antidemokratische Institution dar, welche Bürger und Unternehmen mit sinnlosen, willkürlichen und absurden Vorschriften, Einschränkungen und einheitlichen Meinungsbildern gängelt. Nichts was aus Brüssel kommt fördert Innovation, Effizienz oder Wohlstand. Es findet lediglich eine Umverteilung innerhalb der Mitgliedsstaaten statt. Deutschland hat in den vergangenen Jahren enorm von dieser Entwicklung profitiert- auf Kosten der Südländer wie Griechenland, Spanien oder Italien. Die vorherrschende Meinung der Deutschen ist allerdings, dass ein Großteil der arbeitenden Bevölkerung in Südeuropa nicht einmal ansatzweise so "produktiv" wäre wie in Deutschland, bzw. den nordeuropäischen Staaten. Im Volksmund wird als Synonym häufig auch das Wort faul in Verbindung mit einer "Siesta-Kultur" Gebrauch finden. Rein ökonomisch betrachtet ist das völliger Blödsinn. Deutschland hat in den vergangenen Jahren massiv über seine Verhältnisse und auf Kosten anderer EU-Staaten gelebt. Wer sich einmal ausführlich wirtschaftswissenschaftlich damit auseinandersetzen möchte, dem empfehle ich die Vorträge zur Eurokrise von Prof. Dr. Heiner Flassbeck. Sie können sich diese kostenfrei auf Youtube ansehen.

Ruhe vor dem Sturm?

Nach der großen Party kam recht schnell der Kater und holte die Anleger auf den Boden der Tatsachen zurück. Gold fiel wie ein Stein zurück auf die Unterstützungslinie bei 1.192 USD. Von dort aus versucht sich das gelbe Metall seither an einem zähen Anstieg, welchem bei 1.218 USD regelmäßig die Kraft ausgeht. Immerhin kann sich Gold seither stabil über 1.200 USD halten. Wir haben eine besonders spannende Konstellation in Verbindung mit dem DAX (bzw. Dow Jones) und EUR/USD errechnet. Unsere Primärerwartung sieht daher wie folgt aus: Gold zieht in den nächsten Tagen noch einmal an und erreicht mindestens 1.230 USD, besser 1275 USD, bzw. im Extrem 1.300 USD. In diesem Szenario sehen wir einen Abbruch der aktuellen DAX-Erholung, die wir im letzten Marktkommentar erneut korrekt prognostizierten, im Bereich 9.450 bis 9.500 Punkten. Folglich würde ein neuer Einbruch unter 9.000 Punkte entstehen und ein weiteres Tief im Bereich 8.500, bzw. 8.350 Punkte. Dies wäre der Treibstoff für die "letzte" EUR/USD-Rallye, welche die Gemeinschaftswährung noch einmal auf Kurse über 1,15 USD heben könnte.

Wenn der DAX mal nicht steigt

Die großen Aktien-Indices kommen einfach nicht auf die Beine. Für viele Marktteilnehmer ist es schlicht unglaublich, dass der DAX nicht steigt. Für unsere Leser war der Kursverfall wenig überraschend und wurde bereits pünktlich im Dezember angekündigt. Mittlerweile wurden auch unsere Ziele im mittleren 8.000er-Bereich abgearbeitet. Auffällig ist die anhaltende Schwäche des Deutschen Leitindex. In den letzten Handelstagen erholte sich der DAX zwar wieder auf knapp 9.000 Punkte, blieb aber eine "deutliche" Erholungsbewegung über die Kursmarken 9.300, bzw. 9.600 schuldig. Für die kommenden Tage erwarten wir daher eine Gegenbewegung bis mindestens 9.150 Punkte. Die Stimmung ist einfach zu negativ geworden. Es besteht jetzt die erste Möglichkeit, dass die DAX-Korrektur bereits abgeschlossen ist. Dafür benötigen wir einen starken Kursanstieg über 9.900 und 10.600 Punkte. Wir sehen diese Variante aktuell noch als eher unwahrscheinlich an und glauben an eine Fortsetzung des Abwärtstrends auf neue Tiefstände. Auch der Dow Jones zeigt in diese Richtung, weshalb wir von einer Ausreizung der Korrekturbewegung im unteren 8.000er-Bereich ausgehen, evtl. sogar tiefer. Beim Dow Jones könnte die kurzfristige Korrekturbewegung nochmals Kurse von 16.300, bzw. 16.500 Punkten auf den Plan rufen, bevor ein finaler Abverkauf Richtung 13.000 Punkte einsetzen dürfte. In jedem Fall sollte eine Erholung in den kommenden Tagen auf schwachen Beinen stehen. Je nach Entwicklung dieser Bewegung prüfen wir Shortinvestments auf die Aktien der Deutschen Bank und Tesla Motors.

Sieht so ein tragfähiger Boden aus?

Gold sorgte in den vergangenen Tagen für eine Menge überraschter Gesichter. Zweifelsohne zählen wir uns auch dazu. Wir hatten nach überschreiten der 1.100 USD auf eine letzte Aufwärtskorrektur hingewiesen, welcher wir allerdings nur eine begrenzte Kraft zusprachen. Nun hat Gold die Widerstände im Bereich 1200er-Bereich förmlich pulverisiert und stieg kurzzeitig auf knapp über 1.260 USD. Die Presse stürzt sich bereits auf den neuen "Goldhunger" und bastelt Korrelationen zu allen möglichen Krisen auf der Welt. Wir sahen in unseren Prognosen eine Korrektur, bevor ein letzter Abverkauf stattfindet- daran halten wir nach wie vor fest! Wir sind nicht überzeugt, dass wir das finale Tief (in USD) bei den Edelmetallen bereits erreicht haben. Hierfür gibt es zahlreiche Gründe. Auf Euro-Basis haben wir bereits vor Monaten zum Kauf von physischen Edelmetallen geraten. Es ist sehr wahrscheinlich, dass Gold und Silber ihr Euro-Tief bereits gesehen haben. Wir haben hierzu zwei Goldcharts (USD und EUR) für die Preisentwicklung der letzten fünf Jahre mitgebracht:

DAX mit neuem Jahrestief

Wie bereits im Dezember angekündigt, ist der DAX auf dem Weg zu neuen Tiefs. Nach den starken Abverkäufen zeigte sich auch die Erholungsbewegung in miserabler Form. Da seit Wochen eine eklatante Schwäche im Markt sitzt, hatten wir in unseren letzten Marktkommentaren bewusst darauf hingewiesen, dass die Erholungsbewegung evtl. die 10.000er-Marke nicht mehr erreichen wird. Tatsächlich sind es nicht einmal 9.800 Punkte geworden. Seit Freitag haben wir jetzt ein neues Jahrestief und kurzfristig gibt es nur zwei valide Szenarien: 1. Der DAX fällt in den nächsten Handelstagen direkt unter 9.150 und beschleunigt damit die Abwärtsbewegung mit Ziel 8.800 und 8.500 Punkten. 2. Vom neuen Jahrestief um 9.250 startet eine mehrtägige Kurserholung bis in den Bereich 9.500, respektive 9.600 Punkten. Dort gäbe es dann sogar noch einmal die Möglichkeit, die Aufwärtskorrektur bis 10.000, bzw. max. 10.300 Punkten auszubauen- aktuell erscheint dies aber sehr unwahrscheinlich. Was uns im Moment Sorgen bereitet, ist die charttechnische Situation bei vielen DAX-Werten, wie z.B. Daimler. Die Aktie notierte letzte Woche bereits für kurze Zeit unter 60 EUR. Wir kommen langsam an diverse Schlüsselunterstützungen, welche im Rahmen der fast einjährigen DAX-Korrektur auf keinen Fall unterschritten werden sollten. Unser Maximalziel auf der Unterseite liegt bekanntlich im Bereich von 8.300 Punkten. Im Extrem wären auch Kurse von 8.000 Punkten oder sogar leicht darunter denkbar. Tiefere Kurse wären ein absolutes Horrorszenario und eine Garantie für einen umfangreichen Crash an den Aktienmärkten. 

Gold und Silber 

Gold zeigte sich heute extrem stark und notiert knapp über 1.140 USD. Auch Silber arbeitete sich deutlich nach oben und kämpft mit der 14,70er-Marke. Wir gehen aktuell davon aus, dass dieser Anstieg noch etwas Luft nach oben haben könnte. Im Fall von Gold dürfte aber spätestens bei 1.166 USD der Ofen aus sein. Bei Silber rechnen wir max. mit 15,36 USD. Wie wir bereits in unseren letzten Marktkommentaren warnten, ist diese Aufwärtskorrektur höchst fragil. Auch wenn die Edelmetalle einen stabilen Eindruck machen, kann dieser Anstieg unerwartet und plötzlich zusammenbrechen. Wir bauen daher bereits wieder erste Short-Positionen für Silber auf. Nach wie vor zeigen unsere Analyseergebnisse, dass Gold und Silber noch keinen Bodenbildung vollzogen haben. Folglich ist es nur eine Frage der Zeit, bis wir neue Tiefs auf Dollar-Basis sehen.

Fake-Erholung oder Trendwende?

Der Ölpreis (WTI) hat sich seit seinem Tief bei 28,63 USD bereits kräftig erholt und ging am Freitag mit 33,63 USD aus dem Handel. Angebliche Andeutungen bezüglich Förderdrosselungen der Ölmächte Russland und Saudi Arabien, müssen als fundamentale Gründe in den Newstickern herhalten. Wir sind überzeugt davon, dass aktuell viele Faktoren vorhanden sind, die nahezu täglich für einen Preissprung beim Ölpreis sorgen könnten. Eine Eskalation zwischen Saudi Arabien und dem Iran wäre dabei natürlich der Super-GAU. Rein charttechnisch gesehen ist ein Trendwechsel noch keine ausgemachte Sache. Die aktuelle Kurserholung zeigt aus unserer Sicht einen mustergültigen Verlauf in der größeren Abwärtsbewegung und könnte problemlos für neue Tiefs sorgen. Eine größere Kursbewegung innerhalb der nächsten Tage drängt sich förmlich auf. Die Chancen stehen tatsächlich 50:50. Dennoch präferieren wir aktuell das bärische Szenario, wonach wir noch ein weiteres, letztes Tief sehen. Ein spekulatives, aber evtl. hochprofitables Short-Investment mit engem Stopp an den Widerstandslinien 34,60 USD und 35,40 USD erscheint uns attraktiv. Kommt es tatsächlich zu einem letzten, impulsiven Abverkauf, lauten die nächsten Ziele 27 USD, 25 USD und im Extrem 20 USD. Aber: Garantien gibt es keine- Öl zeigt sich mal wieder wie ein wilder Stier. Wer hier und jetzt aktiv wird, sollte genau wissen was er tut.

Kein Markt der Welt gleicht einer Einbahnstraße!

Tag und Nacht. Ebbe und Flut. 0 und 1. Leben und Tod. Unser Dasein auf der Erde wird von Dualität, bzw. Polarität geprägt. Nur ein Narr glaubt an ein lineares Wesen der Dinge. Licht, Wärme, Klang und Wasser bewegen sich in Wellen. Die Quantenphysik lehrt uns, dass alles in Wellen und somit Schwingung unterschiedlicher Frequenz begriffen ist. Wer die Finanz- und Wirtschaftsmärkte über Jahre beobachtet, stellt fest, dass sich auch diese in Zyklen und Wellen bewegen.

Dies gilt nicht nur für die Aktienmärkte, sondern für alle Vermögensgegenstände. Allerdings gibt es unterschiedliche Zeitspannen, Trends, Haupt- und Unterzyklen, welche je nach Zeitverlauf unser "Weltbild" bestimmten. Unser linear denkender Verstand tut sein übriges dazu. Er suggeriert ganzen Generationen, dass es einen "Weltkrieg" heute nicht mehr geben kann, bzw. dass es sehr unwahrscheinlich ist, da die Menschheit und Politik schließlich dazugelernt hat. Der Mensch sieht sich immer im Mittelpunkt seiner Welt, welche sich allerdings auf einer ziemlich überschaubaren Zeitsachse abspielt. Die meisten sehen nicht nach links und rechts. Schon gar nicht in die Vergangenheit oder die Zukunft. Dabei zeigt das Studium der Geschichte auf beeindruckende Weise, dass sich im Prinzip alles wiederholt. Lediglich die Staaten, Grenzen oder Namen scheinen sich zu ändern. Frei nach dem Motto: Geschichte wiederholt sich nicht, aber sie reimt sich. 

Kurzfristige Korrektur nach oben bei DAX und Dow Jones

Die ersten Stimmen werden laut, dass Schnäppchenjäger jetzt an den Märkten zuschlagen sollten. Gemäß unserer Analyse befinden sich die großen Indices nach den starken Abverkäufen in einer Erholungsphase. Wir nutzen diese konsequent zum Ausbau unserer Shortposition, welche sich in den letzten Wochen hervorragend entwickelte (siehe vorherige Marktkommentare). Daher erwarten wir in den nächsten Tagen überwiegend freundliche Börsen und viele Privatanleger, welche auf diesen Zug aufspringen. Der DAX befindet sich nun bereits seit April 2015 in einer ausgeprägten Korrektur und generiert regelmäßig neue Tiefs. Wir gehen primär von einem Bruch der 9.000er-Marke aus und halten ein Maximalziel von 8.000 Punkten auf der Unterseite für möglich. Beim Dow Jones zeigt sich ähnliches Bild, wo wir mit einer Fortsetzung der Korrektur bis max. 14.000 Punkten rechnen. Von diesen Bereichen aus sollte die letzte, explosive Etappe des Aktienbullmarkts starten. 

Der Zerfall der EU wird greifbar

Als hätten die Bürokraten in Brüssel nicht bereits genügend Probleme, wir schrieben im Mai 2015 hierzu:

Und so geht das Kasperletheater in Brüssel munter weiter. „Griechenland, das lässt sich schon irgendwie hinbiegen“, sagt man sich und arbeitet an den wirklich wichtigen Dingen, wie den EU-Normen zum Abstand der Stäbchen eines Grill-Rost oder die Umbenennung eines Snacks von „Bombay Mix“ in „Mumbai Mix“. Nicht zu vergessen die neue Pizzaverordnung, nach der eine Pizza Napoletana „beim Anfassen und im Biss weich“ sein muss. Doch dem Scharfsinn der über 50.000 EU-Beamten entgeht nichts: So wurden die Länder Berlin und Mecklenburg Vorpommern aufgefordert Gesetze für die Sicherheit von Seilbahnen zu erlassen. Leider gibt es dort gar keine Seilbahnen... Das Bürokratie- und Regulierungsmonster EU erinnert stark an das römische Reich. Historiker gehen heute überwiegend davon aus, dass das römische Reich durch eine Mischung aus Dekadenz, Bürokratie und Migration unterging. Einschlägige Artikel dazu lesen sich wie ein Zustandsbericht des heutigen Europas. Es fehlt nur noch, dass die EU sich so größenwahnsinnig verhält wie einst der römische Kaiser Caligula: Er ernannte sein Lieblingspferd Incitatus zum Konsul, um den Senat zu provozieren. Das Pferd hatte einen eigenen Palast, Edelholzmöbel, Schmuck, Kleidung und Sklaven.

Korrektur oder Bärenmarkt?

Die Börsianer sind verunsichert. Mit jedem weiteren Tag ohne spürbare Aufwärtsdynamik werden sie skeptischer. Angst macht sich breit, dass die Aktienmärkte aufgrund schlechter Wirtschaftsdaten aus aller Herren Länder einbrechen könnten. Eine logische Schlussfolgerung, welche in den letzten Jahren niemanden gestört hatte. Die exzessive Geldpolitik der Notenbanken hat die Märkte verzerrt: Fundamentaldaten, Unternehmenszahlen oder Wachstumsaussichten haben niemanden mehr groß interessiert. Die gigantische Geldflut von FED, EZB und BOJ hob selbst die löchrigsten Boote. Es spielte keine Rolle warum Aktien steigen, hauptsache sie stiegen. Doch aktuell tun sie es eben nicht. Je länger dieser Zustand anhält, desto größer wird die Masse der nervösen Anleger, welche von der aktuellen Korrektur kalt erwischt wurden. Wir hatten unsere Leser rechtzeitig davor informiert, sodass mit Short-Zertifikaten wieder ordentliche Gewinne erzielt werden konnten. Wie bereits in unseren letzten Marktkommentaren beschrieben, sehen wir aktuell eine Korrektur in einem starken Bullenmarkt. Wir erwarten keinen "Crash" an den Märkten. Die täglich wachsende Anzahl der Skeptiker untermauert unsere Analyse. Die Masse liegt immer falsch- und sie wird der Treibstoff für die nächste Aufwärtsbewegung sein. Am 20. Dezember 2015 hatten wir in unserem Marktkommentar folgenden DAX-Chart veröffentlicht:

Kursrückgänge wohin das Auge reicht

Wir sollten uns in den nächsten Wochen und vielleicht auch Monaten auf weitere Kursrückgänge der großen Indices einstellen. Der DAX hat eine sehr starke Abwärtsbewegung vollzogen, dessen Geschwindigkeit selbst uns überrascht hat. Wir gehen daher davon aus, dass es spätestens im Bereich 9.500, bzw. 9.600 zu einer Teilerholung kommt, welchen den Index wieder über die 10.000er-Marke treiben sollte. Wie bereits in unserem Chart vom 20. Dezember dargestellt, befindet sich der DAX in einer Korrekturphase. Idealziel wäre der 8000er-Bereich, allerdings besteht die Gefahr, dass die Korrektur nicht komplett ausgereizt wird. DAX-Shorts sind im aktuellen Umfeld also kein Sonntagsspaziergang. Wir empfehlen daher nur starke Erholungen kurzfristig zu shorten. Der übergeordnete Trend beim DAX ist bullisch- es ist nur eine Frage der Zeit, bis dieser wieder aufgenommen werden sollte. Gleiches gilt für den Dow Jones, wo wir unser Korrekturmaximum im 14.000er-Bereich sehen. Auch wenn der Focus bereits mit "Crash"-Schlagzeilen um sich wirft, möchten wir betonen, dass wir uns in einer normalen Konsolidierungsphase eines jahrelangen Bullenmarkts befinden, welche in keinster Weise ungewöhnlich ist. Am besten können Sie dies in einem Langfristchart des Dow Jones sehen. Ein "Crash" sieht anders aus. Im Moment sind die Kursrückgänge noch als "meckern auf hohem Niveau" zu bezeichnen.

Alles läuft nach Plan...

Kaum hatten wir unsere Prognose veröffentlicht, machte sich der DAX direkt an die Arbeit. Wie wir bereits in unseren letzten Marktkommentaren ausführlich beschrieben hatten, ist diese Bewegung keine Überraschung. Der DAX befindet sich seit über einem halben Jahr in einer Korrektur, welche die Martkteilnehmer immer wieder mit kurzen aber starken Zwischenerholungen irritierte. Die Struktur ist eindeutig korrektiv, sodass ein starker Abverkauf nur eine Frage der Zeit war. Unser Korrekturziel liegt im mittleren 8.500er-Bereich, welches aber nicht zwingend erreicht werden muss. Zunächst einmal wird es jetzt spannend, ob der DAX nach einer Verschnaufpause das 52-Wochentief bei 10.325 Punkten unterschreiten kann. Dies wäre ein erstes Zeichen, dass der Abverkauf tatsächlich unter die 9.000er-Punkte-Marke geht. In diesem Bereich sollte der Index dann Halt finden und idealerweise wieder impulsiv nach oben drehen um Kurs auf neue Allzeithochs zu nehmen. Im Moment sehen wir kein "Crash-Szenario", welches den DAX unter 8.000 Punkte drücken würde. Beim Dow Jones sieht ähnlich aus. Hier liegt die maximale Ausdehnung auf der Unterseite bei etwas unter 14.000 Punkten. Ob wir diese Strecke wirklich gehen bleibt fraglich, zuerst muss die 16.000er-Marke fallen, welche gemeinsam mit dem 15.000er-Bereich eine Reihe von starken Unterstützungen parat hält. Beide Indices zeigen sich aktuell sehr schwach, weshalb wir weiterhin von sinkenden Kursen, begleitet von Teilerholungen, ausgehen. 

Nur das Beste für Sie und Ihre Familie!

Zuerst möchten wir Ihnen und Ihren Familien ein wunderschönes, gesundes und glückliches Neues Jahr wünschen! Wir hoffen Sie haben die Weihnachtsfeiertage und die vergangenen ruhigen Tage zu Neujahr genossen und konnten etwas zur Ruhe kommen. Vor uns liegt ein neues Börsenjahr, welches charttechnische Hochspannung in vielen Märkten verspricht. Wir möchten mit einer Analyse der aktuellen Situation beginnen und werden uns in den kommenden Wochen schwerpunktmäßig mit den großen Trends, bzw. Trendwenden beschäftigen.

Nicht nur das Wetter spielt verrückt!

Auch beim Blick auf die Börsenkurse kann es einem ziemlich warm werden. Wir beobachten eine hohe Volatilität in nahezu allen großen Märkten. Wir hatten gewarnt, dass EUR/USD sich evtl. auf Umwegen befinden könnte und der DAX in großer Gefahr ist. Die FED hat in der vergangenen Woche geliefert und wie von uns präferiert für keine besondere Überraschung gesorgt. Auch wenn die Aktienmärkte vor und kurz nach der Veröffentlichung gestiegen sind, wurden die Gewinne schnell wieder abgegeben und viele Indices notieren derzeit wieder deutlich leichter. Wir hatten im letzten Marktkommentar darauf hingewiesen, dass eine US-Zinserhöhung die Märkte (kurzfristig) belasten könnte. Dies ist im Hinblick auf Dow Jones und DAX bereits passiert. Aktuell stellt sich die Frage über welchen Zeitraum dies nun anhalten könnte. Wir gehen beim DAX davon aus, dass die 9.000 Punkte nochmals unterschritten werden, bevor der Weg zu neuen Höchstständen frei ist. Im Idealfahrplan hat dieser Abverkauf bereits begonnen und wir bewegen uns nun bis Ende Januar auf das Korrekturziel zu. Gleiches gilt für den Dow Jones, der ebenfalls noch Luft bis unter 16.000 Punkte hat. Aktuell können wir bei diesen Indices keine Stärke erkennen, der Dow Jones ist bereits mehrfach an der oberen Widerstandslinie abgeprallt, weshalb wir konservativen Anlegern auch noch zu etwas Geduld beim Einstieg geraten haben. Gleiches gilt für den DAX, der sich noch schwächer zeigt und seit April die jeweils letzten Kurshochs nicht mehr überschreiten kann. 

EUR/USD auf Umwegen- DAX in großer Gefahr!

Der Euro ist heute über 1,10 USD gestiegen. Wir hatten vor einem Überschreiten dieser Widerstandsmarke gewarnt. Damit müssen wir jetzt sehr genau auf den Wochenschlusskurs schauen. Es ist im Moment sehr wahrscheinlich, dass der Euro zumindest die Kursmarken 1,12 USD, bzw. 1,14 USD anläuft. Da der Euro bereits seit einiger Zeit sehr stark mit dem DAX korreliert (fallender Euro --> steigender DAX) und der Deutsche Leitindex heute ebenfalls eine wichtige Unterstützung nach unten durchbrochen hat, könnte der Euro steigen,  bis der DAX seine Korrektur beendet hat. Da wir beim DAX noch unser Korrekturziel im mittleren 8000er-Bereich haben, könnte der Euro über diese Zeitspanne überraschend stabil bleiben. Es wird daher sehr spannend, was die FED nächste Woche aus dem Hut zaubert und ob dies direkten Einfluss auf den Euro haben wird. Eine Zinserhöhung könnte die Aktienmärkte vorerst belasten und würde somit in unser Korrekturbild passen. Auch der Dow Jones hat noch ein Ziel auf der Unterseite offen. Somit sieht im Moment alles danach aus, dass der Euro erneut einen Umweg auf der Reise zur Parität einschlägt. Ein plötzlicher Abfall unter 1,08 USD würde uns ebenfalls nicht überraschen und die Hoffnung auf einen direkten Abverkauf wieder legitimieren.

Welche Anlageklassen nehmen Fahrt auf?

In unserem letzten Marktkommentar schrieben wir:

Aktuell wird über eine Ausweitung der Anleihenkäufe sowie einen weiter sinkenden Einlagensatz spekuliert. Je nach Umfang dieser Maßnahmen wird der Wechselkurs entsprechend reagieren. Es ist nicht auszuschließen, dass die Erwartungen enttäuscht werden und die EZB-Politik weniger aggressiv ausgeweitet wird. In diesem Fall könnte sich der Euro evtl. bis 1,08 USD erholen.

Auch wenn dies nicht unser präferiertes Szenario war, ist es dennoch eingetreten. Wir wollten damit zum Ausdruck bringen, dass eine Ausweitung der "lockeren Geldpolitik" keinesfalls eine Garantie für einen Euro-Absturz ist. Der Umfang war hier entscheidend und die Marktteilnehmer hatten bereits viel eingepreist. Die angekündigte Verlängerung der Anleihenkäufe, sowie die Senkung des Einlagenzins von -0,2% auf -0,3% war aus Sicht der Spekulanten "zu wenig". Der Euro schoss binnen weniger Stunden vom Tagestief gut 4% nach oben. Eine sehr heftige Reaktion die in dieser Größenordnung bei Währungen nur äußerst selten vorkommt. Viele Short-Gewinne der letzten Wochen lösten sich binnen eines Handelstages wieder in Luft auf. Wir möchten an dieser Stelle nochmals wiederholen, dass man vor diesen Terminen aus dem Markt aussteigt. Trading betreibt man ausschließlich mit einem durchdachten Money-Management und nicht an solchen Tagen. Jeder Marktteilnehmer konnte in den letzten Jahren beobachten, wie stark und irrational die Märkte auf Notenbanksitzungen (speziell FED und EZB) reagieren. Gewinne macht man mit dem Trend dazwischen. An diesen speziellen Sitzungsterminen ist es Pflicht an der Außenlinie zu stehen- alles andere ist pures Glücksspiel.

Viel Bewegung, wenig Neues

In diesem verspäteten Marktkommentar blicken wir zuerst auf EUR/USD.

Unsere Analyse aus der Vorwoche hat nach wir vor Bestand und sich im Short-Trading bereits bezahlt gemacht: 

Unter 1,08 USD, respektive 1,10 USD, lautet das Ziel eindeutig Parität. 

Der Euro machte in dieser Woche ein neues Mehrmonatstief und plant zur Zeit einen Anlauf auf Kursniveaus, die wir zuletzt vor 12, bzw. 13 Jahren gesehen haben. Es sollte allen Marktteilnehmern klar sein, dass es sich hier nicht um eine Korrektur im Währungsmarkt handelt, sondern die Existenz des Euros auf dem Spiel steht. Die Gemeinschaftswährung konnte sich heute deutlich erholen und notiert aktuell bei 1,0630 USD. In den nächsten Tagen steht der Euro im Bann der EZB-Ratssitzung. Mario Draghi wird aller Wahrscheinlichkeit nach am Donnerstag weitere geldpolitische Lockerungsmaßnahmen ankündigen. Aktuell wird über eine Ausweitung der Anleihenkäufe sowie einen weiter sinkenden Einlagensatz spekuliert. Je nach Umfang dieser Maßnahmen wird der Wechselkurs entsprechend reagieren. Es ist nicht auszuschließen, dass die Erwartungen enttäuscht werden und die EZB-Politik weniger aggressiv ausgeweitet wird. In diesem Fall könnte sich der Euro evtl. bis 1,08 USD erholen. Allerdings möchten wir auch betonen, dass Herr Draghi bereits angekündigt hat, "die Dinge zu tun, die er tun muss" um das Inflationsziel von 2% zu erreichen. Die Chancen stehen also nicht schlecht, dass Mario Draghi erneuet eine "Bazooka" zündet, welche enormen Einfluss auf den Außenwert des Euro hat. Schlägt diese in den Markt ein, könnten wir binnen Stunden unter 1,05 USD landen. Mittelfristig ist die Richtung nach wie vor eindeutig: Parität- egal ob an Weihnachten oder erst an Ostern.

US-Dollar- die Alpha-Währung 2016?

Unsere EUR/USD Prognose verläuft weiterhin wie im Bilderbuch. In der vergangenen Woche kam es nach einer schwachen Erholung über 1,07 USD zu einem Zusammenbruch der Bullen, um schließlich wieder im mittleren 1,06er- Bereich zu landen. Unter 1,08 USD, respektive 1,10 USD, lautet das Ziel eindeutig Parität. Die nächsten Tage werden uns Aufschluss geben, ob wir das in einem Durchmarsch erleben oder ob es im Bereich 1,05 USD, bzw. 1,04 USD noch einmal zu einer Teilerholung kommt. Viele Analysten gehen mittlerweile davon aus, dass die Parität bereits im Januar unterschritten wird. Nahezu alle US-Großbanken sind short auf den Euro. Zuletzt äußerte sich auch Goldman Sachs und nannte 0,95 USD als mittelfristiges Preisziel. Einerseits sollte man bei Prognosen von US-Banken sehr vorsichtig sein, andererseits gibt es sehr viele Gründe die für einen weiter starken Dollar sprechen. Gemäß unserer Prognose ist der Dollar weiterhin in einem kraftvollen Bullenmarkt. Diese Stärke ist einer der Hauptgründe für den Verfall nahezu aller Rohstoffpreise und eine logische Schlussfolgerung der laufenden Umschichtungen des "Big Money". Investoren ziehen nach wie vor massiv Kapital aus dem Euroraum und den Schwellenländern ab. Die schlechten Aussichten der Weltwirtschaft und die Abkühlung Chinas kommen der Weltleitwährung zusätzlich zu Gute. Diese Bewegungen sind aktuell so stark, dass sie sich nicht ohne weiteres umkehren werden. Wir haben bereits seit vielen Monaten auf diese Entwicklung hingewiesen und allen Lesern geraten, Eurogeldbestände mit Fremdwährungen, allen voran US-Dollar, abzusichern. Dies war bis zum gegenwärtigen Zeitpunkt eine weise Entscheidung und wird es auch im kommenden Jahr sein.

Rohstoffe im freien Fall

Kupfer kämpfte vergangene Woche bei 4.800 USD und wird in den kommenden Tagen sehr wahrscheinlich weiter abgeben. Gold und Silber sind auf niedrigem Niveau stabil und könnten nun eine kleine, mehrtägige Erholung im Umfang von 4% starten. Gelingt weiterhin keine Stabilisierung, besteht nach wie vor die Gefahr, dass die Kurse direkt bis 1020 USD, bzw. 12 USD "durchsacken". Kurserholungen eignen sich für weitere Shorteinstiege. Bleibt der Rohstoffmarkt in dieser Schwächephase gefangen, was im Moment sehr wahrscheinlich ist, wird bei Gold die 1.000 USD Marke fallen. Silber könnte sich dann im Bereich von 10 USD wiederfinden. Klingt schlimm, wird es für viele Edelmetallinvestoren auch sein. Es sei allerdings erwähnt, dass Investoren aus dem Euroraum von sinkenden Edelmetallnotierungen weitestgehend verschont bleiben dürften. Sie können sich selbst ausrechnen, dass ein Goldpreis von 950 USD bei einem EUR/USD Wechselkurs von 0,90 USD nicht wirklich tragisch ist.

Schrecken an den Märkten?

Nach den unvorstellbar grausamen Taten in Paris, muss man konstatieren, dass die europäischen Staaten stärker denn je im Fokus des Terrorismus stehen. Dies verschärft die bereits bestehenden, massiven Probleme noch weiter und ist ein Grund, warum wir bereits seit langer Zeit vor einem Zerfall der EU und der Kunstwährung Euro warnen. In unseren Marktkommentaren sind wir in der Vergangenheit bereits ausführlich auf das Thema "Separatismus" in Europa eingegangen. Leider haben sich auch hier unsere Prognosen bestätigt und wir können täglich beobachten, wie sich die Nationalpolitik immer weiter von einem gemeinsamen EU-Konsens entfernt. Dies ist eine Entwicklung, welche sich in dieser Größenordnung zur Zeit nur in Europa abspielt. Eine Entwicklung, welche sich auch besonders dramatisch auf die europäischen Finanzmärkte und die EU-Finanzpolitik auswirken wird. Leider stehen wir dabei erst am Anfang einer sich abzeichnenden Katastrophe.

bleibende-werte.ch wieder mit dem richtigen Riecher!

Was legten sich sämtliche Analysten ins Zeug, eine neue Edelmetallhausse heraufzubeschwören. Dabei warnten wir die ganze Zeit über, dass diese Anstiegsbewegung eindeutig korrektiv ist und bei Gold max. bis in den Bereich 1.230 USD vordringen kann. In unserem letzten Marktkommentar schrieben wir:

Gold und Silber folgen erneut unserer Einschätzung und brechen nach einer kurzen Übertreibungsphase wieder die Reise gen Süden an. Gold kam zurück auf 1.142 USD und Silber auf 15.56 USD. Dies bestätigt unsere Analyse bezüglich der noch bevorstehenden Tiefstände. In den nächsten Tagen wird sich zeigen, ob die Metalle den Abwärtstrend direkt wieder aufnehmen oder es nochmals zu Verzögerungen über die Kurse der Vorvorwoche kommt. Letztlich werden wir aber schon bald deutlich tiefere Kurse sehen.

Gegen Ende letzter Woche brachen die Edelmetallpreise dann erneut kräftig ein. Gold notiert aktuell knapp unter 1.090 USD und ist somit nur noch wenige Dollar vom 52-Wochentief entfernt. Wir sehen direktes Abwärtspotential bis mindestens 1.060 USD bevor es zu einer kurzen Erholung kommen sollte, welche locker 50 USD ausmachen kann. Wir können im Moment aber auch einen direkten Fall auf 1.020 USD nicht ausschließen. Jeder der unserer Analyse rechtzeitig gefolgt ist, kann sich jetzt über üppige Shortgewinne freuen. Das gleiche Bild finden wir auch bei Silber vor. Allerdings gibt es hier ein noch größeres Abwärtspotential. Kurse von unter 14.20 USD sind kurzfristig möglich. In jedem Fall befinden wir uns bei den Edelmetallmärkten unmissverständlich auf dem Weg zu neuen und letztlich auch finalen Tiefs, welche wir bei Gold aktuell unter 1.000 USD und bei Silber im Bereich von 11 USD erwarten. 

Schulden über Schulden und ein Zinsanstieg?

Bereits in der kommenden Woche könnte es ernst werden. Die zwei Hauptthemen, welche den November und Dezember in der Finanzwelt zu bestimmen drohen lauten: Erhöhung der Schuldenobergrenze der USA und Leitzinserhöhung durch die FED. Vor den Auswirkungen und Abhängigkeiten dieser Punkte warnen wir in unseren Marktkommentaren bereits seit Monaten. Die Erhöhung der Schuldenobergrenze war bisher meist eine große Show und ein politisches Geplänkel, welches schlussendlich von der Realität eingeholt wurde. Ich denke allen Beteiligten ist klar, dass man die Schuldenobergrenze nicht bis in alle Ewigkeit weiter anheben kann. Aber wenn es in den letzten 50 Jahren 68. Mal funktioniert hat, wieso sollte es jetzt nicht ein 69. Mal funktionieren? Tatsächlich scheint die politische Debatte in den USA diesmal besonders verfahren zu sein, was auf einen schwierigen Verlauf der Verhandlungen hindeutet. Letztlich ist es aber so, dass dieses Land (wie nahezu alle Länder der Welt) ohne Schulden nicht funktioniert. Es MUSS also irgendeine Lösung erarbeitet werden, wenn die USA ihren Status quo beibehalten möchten. Weitaus gefährlicher als die Schuldendebatte der USA, stufen wir aktuell die evtl. Leitzinserhöhung der FED im Dezember ein. Bei der letzten Sitzung am vergangenen Mittwoch fielen Sätze, welche sich relativ eindeutig interpretieren lassen.  Im Vorfeld der FED-Sitzung kam der Euro bereits massiv unter Druck und korrigierte bis 1,0895 USD. DAX und Dow Jones setzten ihren Anstieg vorerst weiter fort. So gering eine Leitzinserhöhung im Dezember auch sein mag, so gefährlich und drastisch könnten ihre Auswirkungen auf das globale Finanzsystem sein.

War's das wirklich schon?

Wir hatten genau zum richtigen Zeitpunkt auf eine bevorstehende Korrektur beim DAX und Dow Jones hingewiesen. Der DAX befindet sich seit Mitte April 2015 in einem Abwärtstrend, welchen wir als eine ausgeprägte Korrektur in einem Bullenmarkt (steigende Kurse) ansehen. Das Idealziel dieser Korrekturbewegung liegt gemäß unserer Analyse im mittleren 8000er-Bereich und wurde bis jetzt noch nicht erreicht. Das bisherige Tief lag bei 9.325 Punkten. Grundsätzlich sehen wir auf Sicht der nächsten 12-16 Monate KEIN Crash-Potential im DAX, welches für Kurse unter 8.000 Punkten sorgen könnte. Nachdem sich der DAX in der letzten Woche fulminat auf über 10.800 Punkte erholt hat, lautet die entscheidene Frage, ob die von uns erwartete und angekündigte Korrektur bereits bei 9.325 Punkten abgeschlossen wurde. Wie wir bereits in einem unserer letzten Marktkommentare erwähnten, ist dies nicht auszuschließen. Die Ausprägung unter die 9.000er-Marke wäre ganz klar der Idealverlauf. Allerdings ist es möglich, dass wir bereits eine verkürzte Korrektur gesehen haben. Wie man im unteren DAX-Chart klar erkennen kann, ist der Abwärtstrend nach wie vor intakt, was für eine weitere Fortsetzung der Korrektur spricht. Übersteigt der DAX in den kommenden Tagen die Marke von 11.190 Punkten werden wir sehr sketpisch bezüglich neuer Korrekturtiefs. Gelingt es dem Index die Marke von 11.650 Punkten nachhaltig zu überwinden, ist die Sache endgültig klar: Korrektur vorbei, Aufwärtstrend läuft weiter. 

Wenig Dynamik

Nahezu alle wichtigen Märkte pendeln aktuell in einer trügerischen Seitwärtsphase. Der DAX kommt nicht so richtig vom Fleck, will aber auch auf der Unterseite nicht ausbrechen. Gleiches gilt für den Dow Jones. Unsere Analyse aus der Vorwoche hat nach wie vor Bestand. Der DAX hat zwar etwas Potential nach oben, mittelfristig sehen wir aber ganz klar fallende Notierungen. Die aktuelle "Korrektur" ist recht komplex und zäh, könnte sich sogar noch über das Jahresende hinaus strecken. Gleiches gilt für den Dow Jones. Hier möchten wir uns für das kommende Jahr mit guten US-Aktien positionieren. Aktuell warten wir noch mit dem Einstieg, da wir ein letztes Tief im Bereich von 14.000 Punkten erwarten. Schafft der Dow Jones es in den nächsten Wochen, die Marke von 17.890 Punkten zu überwinden, schließen wir ein weiteres Tief aus und steigen unmittelbar in unsere Empfehlungsaktien ein.

.. oder kalter Winter?

Ja, es soll ein kalter Winter werden. Aber dieses Mal gleich in mehrfacher Hinsicht. Wir hatten bereits im Frühjahr vor einer Vollbremsung der Weltwirtschaft im Herbst gewarnt. Wenige Monate darauf gab es bereits dutzende Anzeichen, wie z.B. der Einbruch des Baltic Dry Index auf ein 30-Jahres-Tief und damit ein extremer Rückgang bei den Frachtraten. Die chinesischen Börsen befanden sich im freien Fall und die Wachstumsziele erscheinen äußerst fraglich. Seit April/Mai befinden sich nahezu alle Weltbörsen auf Talfahrt. Vor wenigen Wochen erschüttert der VW-Skandal im Prinzip die ganze Welt, aber besonders Deutschland- und das zu einem denkbar ungünstigen Zeitpunkt. Im Moment brechen der deutschen Industrie massiv Aufträge, besonders aus den Schwellenländern weg. Bei VW könnte es sogar um die Existenz gehen. Die Verkaufszahlen sind bereits stark eingebrochen und alle Ausgaben stehen derzeit auf dem Prüfstand. Doch auch die Konkurrenz leidet unter rückläufigen Zahlen. Rekordabsatz verwöhnte Hersteller wie Daimler, BMW und Audi spüren den Rückgang bereits bei den Oberklassemodellen. Uns liegen Exklusiv-Informationen vor, dass es bei einigen Automobilzulieferern bereits einen 50%igen Auftragsrückgang gibt (speziell im Bereich der Oberklasse-Modelle). Wir sehen hier den Beginn der kommende Wirtschaftskrise. Mehr Informationen zum Umfeld der Automobilbranche gibt es auch in unserem Marktkommentar "Der Lack blättert".

Alles steigt!

In unserem letzten Marktkommentar schrieben wir: 

Wir sehen aktuell noch Korrekturpotential, welches den DAX noch einmal Richtung max. 9.850 Punkte treiben könnte.

Genau das tritt im Moment ein. Der DAX markierte heute ein Intraday-Hoch von 9.854 Punkten. Jetzt wird die Sache richtig spannend, da wir einen Anstieg über 10.019 auf jeden Fall vermeiden sollten um die übergeordnete Abwärtsbewegung nicht zu gefährden. Am besten zieht sich der DAX morgen ganz schnell zurück und vermeidet somit auch einen Anstieg über 9.900 Punkte. In diesem Fall gehen wir von stark fallenden Kursen Richtung 9.000 Punkten aus, um schließlich unsere Ziele im 8000er-Bereich anzusteuern. Ausflüge über 10.000 Punkte risikieren eine zähe Seitwärtsphase und könnten ein erster Indikator dafür sein, dass wir das DAX-Tief bereits gesehen haben. Im Moment gehen wir davon aber noch nicht aus. Beim Dow Jones sieht es ähnlich aus und wir sollten hier besonders die Kursmarke von 16.830 Punkten im Blick behalten. Idealerweise fällt der Index bereits in dieser Handelswoche wieder Richtung 16.000 Punkte zurück. Auch hier besteht die Gefahr, dass wir bereits das Tief gesehen haben, sollte der Index in den nächsten Tagen weiter kräftig steigen. 

Wie sicher ist sicher?

Viele Menschen fragen mich mittlerweile nach finanziellen Ratschlägen. Natürlich kenne ich sehr viele Investitions-möglichkeiten und spannende Märkte. Letztlich geht es aber immer darum, dass ein Anleger hinter seiner Investitionsentscheidung steht und zu ein 100% versteht in was er investiert. Dies ist ein Paradoxon, da die meisten Menschen unser Finanz- und Wirtschaftssystem nicht im Geringsten verstehen. Aber sie haben einen Eindruck, eine Vorstellung, die für sie Sinn macht und ein schlüssiges Bild ergibt. Und diese Sicht wird von Medien, Banken und Politik bestärkt. Wir lernen bereits im Kindesalter, dass ein Sparbuch eine sichere Sache ist. Bausparverträge, Lebensversicherungen, Riesterrente und sonstige langlaufenden Vertragsprodukte gelten als ultimativer Hort der Sicherheit. Niemand hinterfragt diese Produkte oder sieht sich an welche Werte wirklich hinter den "Papierversprechungen" stecken. Wenn man die "Funktionsweise" unseres gegenwärtigen Geldsystems kennt und sich mit dem Aufstieg und Fall von Nationen und Zivilisationen unserer Erde beschäftigt hat, fällt es einem schwer weiterhin wie Otto Normalverbraucher anzulegen.

Erneuter DAX-Volltreffer!

Der DAX fiel zur Mitte der vergangenen Woche wieder unter die Marke von 9.400 Punkten. Wir hatten unsere Leser bereits im letzten Marktkommentar darüber informiert, dass sich diese Entwicklung abzeichnet. Es sollte ein Test des Jahrestiefs bei 9.338 bevorstehen- ein paar Punkte darüber sind es letztlich geworden. Auch wenn der DAX sich gegen Ende der Woche wieder "erholen" konnte, gehen wir von einem erneuten Test dieses Bereiches aus. Nur diesmal sollte die 9.300-Punkte-Marke direkt fallen um unsere Ziele unter 9.000 Punkte anzulaufen. Ob es jedoch gleich zu Wochenbeginn abwärts geht ist fraglich. Wir sehen aktuell noch Korrekturpotential, welches den DAX noch einmal Richtung max. 9.850 Punkte treiben könnte. Diese Entwicklung ist aber kein Muss. Wir sind momentan in einem klaren Abwärtstrend und sollten daher jederzeit mit weiteren Abverkäufen rechnen. Erst ein deutlicher Anstieg über 10.000 Punkte würde die Situation vorerst neutralisieren. Wir erwarten im nächsten Abverkauf primär Kurse im Bereich von 8.800 Punkten.